Бум штучного інтелекту спричиняє ралі пам’ятевих чіпів: SanDisk та Micron Technology досягли рекордних максимумів

Зростання впровадження штучного інтелекту спричинило масивні потоки капіталу у виробників пам’ятних чипів, причому два гіганти напівпровідникової індустрії встановили історичні рекорди на початку січня. Це свідчить про фундаментальну ротацію ринку у бік інфраструктури зберігання даних у міру масштабування впровадження AI по всьому світу.

Сектор зберігання зазнає вибухового зростання оцінки

SanDisk (SNDK.US), провідний виробник у сфері зберігання, побачив, як його акції зросли на 27,56% і закрилися на рівні $349,63 7 січня після досягнення внутрішньоденних максимумів близько 28,43%. Це підвищення підняло ринкову капіталізацію компанії до $51,2 мільярда, що відображає високий інтерес інвесторів до акцій, пов’язаних із пам’ятевими чипами. Одночасно виробник чипів Micron Technology піднявся на 10% до $343,43, також встановивши новий рекорд із ринковою оцінкою, що зросла до $386,5 мільярда. Спільне зростання сигналізує про широку довіру до ланцюга постачання пам’ятевих чипів у контексті розгортання інфраструктури AI.

Контрактні ціни на пам’ятеві чипи очікують значних зростань

Дослідження галузі від TrendForce надає конкретні докази цього довгострокового зростання попиту. Очікується, що ціни на контрактні NAND-флеш-пам’ятеві чипи зростуть на 33%-38% у кварталі березня, тоді як традиційні ціни на DRAM можуть піднятися ще більш драматично — на 55%-60%. Ці прогнозовані зростання відображають структурний дисбаланс між пропозицією та попитом, оскільки дата-центри поглинають доступний запас для підтримки зростаючих навантажень AI. Ринок пам’ятевих чипів, ймовірно, збережуть імпульс зростання протягом 2026 року, що стимулюється як капіталовкладеннями гіперскейлерів, так і ширшим впровадженням у підприємства.

Позитивні тенденції ринку стикаються з викликами у оцінці

Незважаючи на ці сприятливі умови з боку пропозиції, аналітики застерігають, що високі мультиплікатори оцінки SanDisk можуть обмежити подальше зростання. Уже існуюча рекордна ціна відображає більшу частину очікуваного відновлення ринку пам’ятевих чипів, що свідчить про звуження співвідношення ризик/прибуток для агресивних входів. Інвесторам слід стежити за реалізацією контрактних цін у найближчі квартали, щоб переконатися, що поточна оцінка акцій виправдана фактичним зростанням маржі.