Корекція 40% $BTC ‌ Може бути ще гірше: 4 причини

Ціна Bitcoin
BTCUSD
наразі знаходиться приблизно на рівні US$68 500 після зниження приблизно на 40% від піку в січні середини, який становив US$98 000, і ралі ціни від мінімуму US$60 000 у лютому минулого року починає показувати ознаки втоми.

Зростаючий канал, сформований після різкого падіння, може здаватися як відновлення. Однак, прихована медвежача дивергенція на RSI, зниження впевненості холдерів, зменшення короткострокових збитків холдерів, а також карта ліквідацій, що все ще має потенціал, ведуть до одного й того ж висновку.

Прихована дивергенція з’являється всередині зростаючого каналу

Ціна Bitcoin вже торгується всередині паралельного зростаючого каналу на щоденних графіках з початку лютого, це модель, яка сформувалася після майже 40% зниження з US$98 000 до рівня US$60 000. Зростаючий канал, що з’явився після різкої корекції, часто закінчується моделлю продовження тренду, тобто цей етап консолідації, швидше за все, завершиться падінням ціни, а не зростанням.

Індекс відносної сили (RSI), осцилятор імпульсу, наразі формує приховану медвежу дивергенцію на щоденному таймфреймі. У період з 2 лютого по 25 березня ціна формувала максимум нижчий, тоді як RSI навпаки створював максимум вищий. Ця прихована медвежа дивергенція вказує на те, що основний тренд, тобто широка тенденція до зниження, ймовірно, продовжиться, навіть попри відновлення ціни.

Подібна дивергенція також виникла з 2 лютого по 4 березня. Після підтвердження цього сигналу ціна BTC скоригувалася на 11% протягом кількох наступних днів. Остання дивергенція була підтверджена 25 березня, і з того часу Bitcoin зазнав зниження.

Хочете отримувати подібні аналітики по інших токенах? Підпишіться на щоденну крипто-новинну розсилку від редактора Harsh Notariya тут.

Нижня лінія тренду цього каналу також не дуже далеко. Якщо щоденне закриття відбудеться нижче цього рівня, структура зростаючого каналу може бути порушена, підтверджуючи медвежий прогноз. Однак, сигнал RSI сам по собі ще недостатній для визначення, чи буде корекція ціни достатньо глибокою, щоб дійти до дна каналу. Дані on-chain щодо впевненості ринку дають більш повну картину.

Втрата впевненості, але короткострокові збитки залишаються невеликими

Зміна чистої позиції холдерів Bitcoin, тобто метрика Glassnode, яка відстежує накопичення протягом 30 днів у гаманцях, що зберігають BTC понад 155 днів, сягнула максимуму в 46 462 BTC 15 березня. Однак станом на 26 березня ця цифра знизилася до 35 278 BTC, що приблизно на 24% менше.

Хоча ця цифра трохи зросла з 24 березня, основний тренд з середини березня залишається низхідним. Холдери середньострокової перспективи, які часто називають опорою ринку, зменшують темпи накопичення, навіть коли ціна Bitcoin все ще рухається всередині зростаючого каналу. Це свідчить про їхню нерішучість щодо подальшого зростання ціни.

Поведінка короткострокових холдерів також додає ризиків. Індикатор чистого нереалізованого прибутку/збитку (NUPL) для короткострокових холдерів, що вимірює загальну прибутковість гаманців, які зберігають BTC менше 155 днів, зараз становить -0,21. Це вказує на зону капітуляції.

Проте, коли Bitcoin прорвав рівень US$62 800 на початку лютого, NUPL короткострокових холдерів впав до -0,47, що значно глибше у зону капітуляції. Зараз значення NUPL становить -0,21, хоча ціна зросла трохи до US$68 500, що означає, що короткострокові холдери несуть набагато менші збитки, ніж під час мінімуму у лютому. Якщо впевненість холдерів продовжить слабшати і канал зростання буде порушено, короткострокові холдери можуть сприйняти цю слабкість як привід для продажу і прискорити падіння ціни.

Дані on-chain показують, що ринок поступово втрачає впевненість. Тим часом, ринок деривативів показує, чи вже трейдери врахували цю можливість або все ще залишаються в неправильних позиціях.

Ціна Bitcoin стикається з довгим рівнем ліквідацій на US$64 000

Карта ліквідацій Gate BTC/USDT perpetual для активних позицій за 30 днів показує, що ринок все ще має потенціал. Загальна сума ліквідацій лонгів з використанням кредитного плеча досягла US$4,21 мільярда, тоді як ліквідації шортів склали US$4,13 мільярда. Хоча ситуація здається збалансованою, великі лонги в умовах високої волатильності створюють ризики, що є четвертою причиною, чому падіння може бути глибшим.

Незважаючи на майже 40% корекцію і відскок ціни, більшість позицій з кредитним плечем залишаються на бік бичачого тренду.

Найбільший кластер ліквідацій лонгів знаходиться на рівні US$64 100, де накопичення лонгів з кредитним плечем досягло US$3,55 мільярда. Це означає, що близько 84% усіх відкритих лонгів з кредитним плечем будуть ліквідовані при досягненні або перебуванні вище цього рівня.

Перехід до US$64 100 (зона 64 000) також збігається з рівнем 0,618 рівня Фібоначчі. Це робить цю зону важливою як з технічної, так і з деривативної точки зору.

Для прогнозу ціни Bitcoin за поточною структурою найближчий рівень визначення — US$68 700. Зараз BTC тестує цей рівень. Якщо він не зможе утриматися вище, ціна може знизитися до US$66 400, що поблизу нижньої межі зростаючого каналу.

Якщо канал буде порушено, цільовий рівень — US$64 100. Зниження до цього рівня ліквідує більшу частину лонгів з кредитним плечем, що може спричинити ланцюгову реакцію і привести BTC до рівня US$60 900 або навіть US$56 800, що погіршить падіння на 40%, яке вже було зазначено раніше.

Якщо ціна зросте, BTC потрібно знову подолати рівень US$71 500, щоб зняти тиск медведів короткострокової перспективи. Сильний бичачий тренд з’явиться, якщо ціна підніметься вище US$76 100.

Щоденне закриття нижче US$66 400 зруйнує зростаючий канал і відкриє можливість ліквідації лонгів на суму US$3,55 мільярда на рівні US$64 100. Однак, якщо вдасться знову піднятися вище US$71 500, то медвежий прогноз буде відкладено, і шанс на відскок залишиться відкритим.