Останнім часом хтось запитував мене про віртуальні валюти та їхній крах, і я згадав кілька речей, про які варто поговорити.

Спершу про найпростіше: якщо біткоїн коштує 50 000 доларів за один, і ви купуєте його за цю суму — це звичайна торгівля, нічого особливого. Але з левериджем усе інакше. Той самий біткоїн, куплений за 50 000 доларів, ви можете купити, заплативши лише 10% — тобто 5000 доларів, решту 45000 я позичу вам. Це і є десятикратний леверидж. Звісно, гроші, які я позичаю, не даром — їх потрібно повернути.

Якщо ринок піде добре і біткоїн виросте до 55 000, тобто на 10%, — ваш капітал у 5000 подвоїться. Продали і повернули 45 000, залишилися з чистим прибутком у 10k. Звучить непогано, правда? Але ситуація може бути і навпаки.

Припустимо, біткоїн впаде до 45 000 — на 10%, але при десятикратному левериджі ваш капітал у 5000 майже зникне. Тоді ви захочете поставити на його відновлення, не продаючи, триматися. Але я не погоджуся, бо 45 000 — це мої гроші, і чому я маю разом з вами ставити на його зростання? Я маю право просто продати ваші монети і повернути свої гроші. Якщо ви не встигнете продати і ціна впаде до 44 000, то ви не тільки втратите весь капітал, а й заборгували мені 1000. Ці 1000 стають вашим боргом — і це так званий крах віртуальної валюти.

Щоб уникнути краху, потрібно додати кошти — поповнити рахунок ще на 5000. Тоді ваші активи разом із вартістю монет знову перевищать 45 000, і я заспокоюся.

Але я хочу розповісти ще одну цікаву історію. В Україні колись було багато фейкових бірж, і на відміну від шахрайських сайтів із підробленими даними, ці біржі мали реальні дані, але все одно могли обдурити інвесторів і довести їх до банкрутства.

Схема дуже проста. Наприклад, актив із десятикратним левериджем, зараз ціна — 50 000 за одиницю, і багато трейдерів відкрили довгі й короткі позиції за ціною. Біржа має доступ до всіх даних про позиції інвесторів, їхній баланс, леверидж, навіть активність.

У темну ніч, коли більшість сплять, біржа разом із кількома «організаторами» готують капітал і починають полювання. Чому саме вночі? Тому що, коли інвестори сплять, вони не можуть швидко додати кошти або закрити позиції.

Декілька «організаторів» уночі активно відкривають довгі позиції, підтягують ціну до 55 000. Ті, хто не має грошей для додавання, — у коротких позиціях із десятикратним левериджем — просто «злітають» за лінію. Вони ще сплять і не можуть додати кошти, тому їхні позиції автоматично закриваються. І для цього потрібно зовсім небагато — більшість спить, і достатньо невеликого капіталу, щоб підняти ціну. Надалі автоматичне закриття позицій створює купівельний попит, і це допомагає організаторам ще більше піднімати ціну.

Коли ціна продовжує зростати, ті, хто залишив трохи капіталу і мають леверидж 8-9 разів, теж починають крах. Організатори можуть легко «протягнути» ціну вгору, збираючи прибутки з усіх коротких позицій із високим левериджем.

Припустимо, ціна з 50 000 піднялася до 75 000 — всі короткі позиції з п’ятиразовим і більшим левериджем автоматично закриваються. Куди йдуть ці гроші? Якщо організатор теж використовує десятикратний леверидж, то з 50 000 до 75 000 — його чистий прибуток у 4 рази.

Ще крутіше: після закриття коротких позицій організатор може почати протилежну операцію. Зараз він активно відкриває короткі позиції, щоб тиснути на ціну вниз. Адже ціну з 50 000 до 75 000 він підняв сам. Тому, продавши короткі позиції і знову опустивши ціну до 50 000, він може ще раз «збити» ціну до 25 000, використовуючи великий капітал і протилежну стратегію. І знову всі позиції з високим левериджем автоматично закриваються, і він отримує прибуток.

Усі ці операції — реальні, але організатори мають набагато більший капітал і доступ до даних про позиції інвесторів, їхній рівень активності, леверидж. Вони знають, коли інвестори неактивні, і можуть цим користуватися. В результаті, незалежно від того, чи грає інвестор на підвищення або зниження, він все одно зазнає краху, а організатори заробляють мільйони.

Звісно, це історія про ті біржі, які не мають регулювання. Що стосується таких, як Bitcoin, — вони більш «чисті». Як можливо, щоб 20% учасників контролювали 80% капіталу? І як Bitcoin може бути настільки безпечним, щоб через гаманці і біржі вас не підставляли, використовуючи ваші дані? Тому віртуальні валюти і крах — це, швидше за все, нормальна ситуація на ринку, без якихось змов.

Якщо хочете розвиватися у криптосфері, але ще не зовсім розумієте, що і як — у моєму профілі є кілька матеріалів, з якими можна ознайомитися. Ми можемо обмінюватися думками. Я допоможу вам з розміщенням контрактів і спотових можливостей. Але не починайте питати мене, які монети я вважаю перспективними або як швидко заробити — на такі питання я не можу дати відповіді. Сподіваюся, наша зустріч залишиться такою ж щирою і початковою, як і спочатку.