Акції Palantir Technologies знизилися на 30%. Уолл-стріт каже, що станеться далі. (Підказка: Це може вас здивувати.)

Palantir Technologies (PLTR +1,34%) у 2023, 2024 і 2025 роках забезпечила прибутки у три цифри, але її імпульс у 2026 році зупинився. Акції впали на 30% від свого рекордного максимуму, оскільки інвестори вийшли з акцій, оцінених надто високо, реагуючи на невизначеність у макроекономіці.

Однак більшість аналітиків зі Волл-стріт вважає, що Palantir глибоко недооцінена. Середня цільова ціна у $200 за акцію означає 36% потенціалу зростання від поточної ціни акцій $146. А Дан Айвз із Wedbush Securities вважає, що Palantir може стати компанією на трильйон доларів до 2028 року; цей прогноз передбачає 185% потенціалу зростання від поточної ринкової вартості $350 мільярдів.

Чи є акції Palantir вигідною покупкою за нинішньою ціною?

Джерело зображення: Getty Images.

Бичачий сценарій: Palantir — лідер у платформах для ухвалення рішень на базі ШІ

Спочатку Palantir розробляла програмне забезпечення для інтеграції даних і аналітики для урядових установ у оборонному та розвідувальному секторах. Однак згодом компанія адаптувала своє програмне забезпечення, щоб підтримувати сценарії використання в усіх комерційних галузях, і запровадила суміжну платформу штучного інтелекту (ШІ) під назвою AIP.

AIP — це інструмент оркестрації великомовних моделей (LLM), який дозволяє розробникам вбудовувати генеративні можливості ШІ в застосунки та бізнес-процеси. Дан Айвз називав його «еталоном, коли йдеться про сценарії використання ШІ». І Forrester Research оцінила Palantir як лідера в платформах для ухвалення рішень на базі ШІ.

Palantir оприлюднила виняткові фінансові результати за четвертий квартал. Кількість клієнтів зросла на 26%, а показник чистого утримання доходів досяг 39% — дев’ятого кварталу поспіль прискорення. Тим часом продажі зросли на 70% до $1,4 мільярда — також десяте квартальне поспіль прискорення, а скоригований прибуток зріс на 79% до $0,25 на розбавлену акцію. Компанія також опублікувала феноменальний показник Rule of 40 — 127%.

Morgan Stanley аналітик Санджит Сінгх бачить, що Palantir виходить на позицію стандарту в корпоративному ШІ. «Важко знайти кращу базову історію в софтвері», — написав він у нещодавній ноті для клієнтів. «Palantir не лише демонструє найкраще зростання в софтвері публічних компаній, а й найкращу прибутковість».

Марк Гіббенс, керуючий інвестиціями Gibbens Capital Management, нещодавно сказав Charles Schwab, що Palantir певною мірою захищена від занепокоєнь щодо того, що ШІ порушить роботу софтверної індустрії, бо компанія не розробляє LLM, а радше допомагає клієнтам інтегрувати LLM в операції.

У перспективі Grand View Research оцінює, що витрати на платформи ШІ зростатимуть на 38% щороку до 2033 року, зумовлено особливо сильним впровадженням у сфері охорони здоров’я, фінансів, виробництва та роздрібної торгівлі. Зростання виручки Palantir цілком може відповідати цьому темпу.

Розгорнути

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Зміна сьогодні

(1,34%) $1,97

Поточна ціна

$148,46

Ключові показники

Капіталізація ринку

$355B

Діапазон за день

$137,99 - $148,51

Діапазон за 52 тижні

$66,12 - $207,52

Обсяг

30M

Сер. обсяг

49M

Валовий маржинальний прибуток

82,37%

Бичачий сценарій: Palantir — найдорожчі акції в S&P 500

Проблема з Palantir — оцінка. Генеральний директор Алекс Карп неодноразово відмахувався від цих побоювань. Він навіть заявляв, що аналітики, які висловлювали скепсис щодо Palantir через її високу оцінку, фактично позбавили потенційних акціонерів «шанс виграти». Проблема цього аргументу в тому, що історія говорить: інвестори з ментальністю «купуй за будь-якою ціною» зрештою обгорять.

У серпні 2025 року Palantir досягла співвідношення ціни до продажів (P/S) на рівні 137, що зробило її одними з найдорожчих софтверних акцій в історії. Лише сім інших софтверних компаній колись торгувалися вище 100 разів за продажі, і всі вони знижувалися принаймні на 70% після того, як досягали піку своєї оцінки. Поки що Palantir була єдиним винятком, хоча акції з 20% просіли з серпня 2025 року, і цілком імовірно, що вони можуть впасти ще більше.

Сьогодні Palantir торгується за 78 разів продажів — це виглядає дешево порівняно з тим, де акції торгувалися в минулому. Але Palantir досі є найдорожчими акціями в S&P 500 з відчутним відривом. Найближчий конкурент — Texas Pacific Land із 38 разами продажів. Це залишає Palantir уразливою до суттєвого зниження при першій ознаці того, що зростання сповільнюється. З цієї причини я вважаю, що інвесторам варто тримати будь-які позиції в Palantir відносно невеликими.