Нещодавно у спільноті багато новачків плутають поняття APR і APY, насправді ці два показники дуже різняться, їх розуміння допоможе уникнути багатьох помилок.

Спершу скажу, що таке APR. Простими словами, APR — це річна відсоткова ставка, яка показує, скільки ви заробите або заплатите за рік, вклавши або позичаєте гроші, але тут є важливий момент — вона не враховує складні відсотки. Уявімо, що ви вкладаєте 1000 доларів у проект із річною ставкою 10%, за формулою APR у кінці року ви отримаєте 100 доларів, і більше — ці гроші не будуть автоматично зростати з часом. Такий режим простих відсотків дуже поширений у традиційних фінансах, але в криптовалютній сфері використовується значно рідше.

А ось APY — це справжній показник для криптоінвесторів. APY — це річна норма доходності, і її головна різниця в тому — вона враховує складні відсотки. Коли ваші доходи автоматично реінвестуються, ця частина згенерованих відсотків знову починає приносити прибуток, і так утворюється сила складних відсотків. Наприклад, знову 1000 доларів, річна ставка 10%, але якщо щодня застосовувати складний відсоток, то за рік ви заробите більше ніж 100 доларів — ця сума буде вищою. Ця різниця здається незначною, але чим частіше застосовуються складні відсотки і чим довше тривалість, тим вона стає більш помітною.

У DeFi-екосистемах і стейкінгу криптовалют APY зазвичай є стандартом. Багато протоколів автоматично щодня або навіть щогодини реінвестують доходи, тому APY дає більш реальне уявлення про ваші реальні прибутки. Тому при виборі продуктів для ліквідності, стейкінгу або позик обов’язково дивіться на APY, а не на APR.

Чому важливо розрізняти ці два показники? Щоб не вводити себе в оману цифрами доходу. APR здається простим і зрозумілим, але він ігнорує найпотужніший інструмент у криптоінвестиціях — складні відсотки. Якщо ви бачите, що продукт позначений як APR, це означає, що автоматичного реінвестування немає, і доходи фіксовані. А якщо вказано APY — система автоматично допомагає вам реінвестувати, і в підсумку доходи будуть вищими.

У реальній практиці вибір не дуже складний. Якщо хочете отримати більший дохід через складні відсотки, шукайте інвестиції з APY, наприклад, стейкінг Ethereum, пули позик стабільних монет тощо. Якщо ж потрібно просто знати прямий відсоток за позикою, достатньо буде APR. Але, чесно кажучи, більшість можливостей заробітку у криптовалюті базуються саме на APY.

Є ще один важливий момент — у криптоекосистемі ставки APY змінюються. Залежно від механізмів протоколів або ринкових умов ця цифра може часто коливатися, тому не варто очікувати стабільних відсотків. Перед переглядом продукту обов’язково перевіряйте, чи це фіксована ставка чи плаваюча.

Ще один момент — чому APY зазвичай вищий за APR? Відповідь у складних відсотках. За однакової суми і базової ставки, застосування складних відсотків дає більш високий кінцевий дохід. Чим частіше застосовуються складні відсотки, тим більша різниця.

Зараз багато DeFi-платформ і стейкінг-програм пропонують APY, наприклад, стейкінг ETH, позики BTC, майнінг стабільних монет — все це можна побачити у вигляді річної доходності. Деякі біржі також почали запускати подібні продукти, щоб надати користувачам більше вибору.

Наостанок зазначу, що ці дані є орієнтовними і не слугують інвестиційною рекомендацією. Перед реальним вкладенням обов’язково досліджуйте інформацію самостійно і, за можливості, консультуйтеся з фахівцями. Навіть при високих доходах важливо розуміти, де приховані ризики.