4 квітня, на тлі загострення конфлікту в Ірані та суттєвих обмежень у протоці Ормуз, початкові очікування ринку щодо повороту політики протягом року почали явно коливатися. Представники Федеральної резервної системи рідко одностайно підкреслювали «пріоритет інфляції над зайнятістю», що означає, що поточний політичний каркас перейшов від колишнього «балансування двох цілей» до односторонньої оборони в умовах шоку пропозиції. Водночас Білий дім намагається використовувати підвищення продуктивності завдяки ШІ як потенційний аргумент для зниження ставок, що фактично відображає внутрішні розбіжності у політиці щодо майбутнього шляху інфляції, а не справжню зрілість умов для послаблення.

З точки зору політики та міжнародної реакції МВФ чітко визначив, що світ входить у фазу «високої інфляції, низького зростання». Скорочення енергопостачання не обмежується нафтою та газом, а починає проникати у добрива, транспорт та промислові ланцюги, що робить інфляцію більш стійкою. Навіть якщо короткостроковий конфлікт зменшиться, цикл відновлення постачання триватиме довше, що ускладнює швидке зниження інфляційного тиску і додатково підсилює обґрунтованість збереження жорсткої політики з боку центральних банків.

Крос-ринкові фінансові потоки вже починають відображати цю зміну. Очікування зниження ставок відкладені, ціни на послуги знову зростають, що підтримує високі реальні ставки, а бази оцінки ризикових активів знижуються. Водночас зростання цін на енергоносії та геополітичні ризики резонують, сприяючи переорієнтації капіталу у напрямку захисних активів і готівки, а не високоволатильних ризикових позицій.

Щодо структури ринку криптовалют, BTC наразі залишається в чітко визначеному діапазоні ліквідності. Верхня межа приблизно на рівні 69 800 доларів формує зону високої концентрації ліквідацій коротких позицій і пасивного накопичення ліквідності, що є типовим тиском і основним місцем опору для недавнього відскоку; якщо ці рівні будуть успішно утримані, це означатиме готовність ринку знову брати на себе ризики. Нижня межа в діапазоні 66 000–65 000 доларів накопичує ліквідацію довгих позицій і зону підтримки, формуючи короткостроковий захисний коридор. При його порушенні активізується ланцюгова дезлевериджинг. Поточна ціна коливається біля верхньої межі, але не може її подолати, що свідчить про збереження обережності капіталу в умовах макроекономічної невизначеності, переважно для збору ліквідності в межах діапазону, а не для прориву тренду.#Gate广场四月发帖挑战