Щойно задумався, чому так багато людей розчаровуються у своїх інвестиціях у взаємні фонди. Виявляється, за цим стоять досить цікаві дані.

Отже, щодо взаємних фондів — вони мають бути цим безтурботним способом інвестування, так? Ви вкладаєте свої гроші у професійного менеджера, він робить свою справу, і теоретично ви отримуєте гідний дохід. Але фактична середня норма доходності взаємних фондів розповідає іншу історію для більшості інвесторів.

Історично склалося так, що індекс S&P 500 за 65 років показав приблизно 10,70% річної доходності. Це орієнтир, з яким порівнюють усі. Але уявіть — у 2021 році близько 79% взаємних фондів навіть не змогли його перевищити. За останнє десятиліття ця кількість зросла до 86%. Тому, якщо ви обираєте випадковий взаємний фонд, ймовірність того, що він відставатиме від індексу, досить висока.

Тим часом, фонди, що показують хороші результати, можуть бути вражаючими. Топові фонди великих капіталізаційних акцій за останні 10 років досягли доходності до 17%, з середньорічною доходністю близько 14,70% за цей період. Але тут є нюанс — це був багаторічний бичий ринок, тому ці цифри насправді вищі за звичайні. Якщо дивитися на довші періоди, наприклад, 20 років, найкращі показники сягали близько 12,86%, що все ще краще за 8,13% S&P 500 з 2002 року, але різниця звузилася.

Наступне питання: що робить середню норму доходності взаємних фондів привабливою для погоні? Більшість людей скажуть — стабільно перевищувати свій орієнтир. Але саме цього більшість фондів зробити не можуть. Результати сильно варіюються залежно від секторів, у які вкладено. Фонди енергетики у 2022 році показали фантастичні результати, тоді як фонди без енергетичної експозиції відставали. Те саме стосується різних типів фондів — грошові ринки, облігації, акції, цільові дати — у кожного з них різні профілі доходності.

Перед тим, як вкладати у взаємні фонди, пам’ятайте, що ви платите комісії, звані коефіцієнтами витрат, і втрачаєте право голосу щодо активів у портфелі. Крім того, немає гарантії доходу. Ви можете втратити гроші, тому розуміння середньої норми доходності взаємних фондів — це не просто теорія, а безпосередньо впливає на ваше багатство.

Якщо порівнювати варіанти, ETF зазвичай мають нижчі комісії та кращу ліквідність, оскільки торгуються так само, як акції. Хедж-фонди пропонують вищий ризик і потенційно вищі доходи, але здебільшого для акредитованих інвесторів. Головне — підбирати інвестиції відповідно до вашого реального горизонту та толерантності до ризику, а не просто гнатися за тим, що показало найкращі результати минулого року.