Я досить уважно стежу за Nvidia, і саме Дженсен Хуанг нещодавно підкреслив те, що більшість людей ще не до кінця зрозуміли. Компанія вже домінує у сфері AI-чипів — їхні GPU фактично забезпечують всю інфраструктуру тренування великих мовних моделей. Доходи нещодавно досягли рекордних рівнів, з прогнозом зростання на 77% у порівнянні з минулим роком до 78 мільярдів. Але ось що цікаво: Дженсен Хуанг та інші у галузі помітили точку перелому приблизно шість місяців тому, і тепер вона стає очевидною для ширшого ринку.

Зміна полягає у переході від чистого тренування до того, що вони називають агентним AI. Це вже не просто статичні моделі — це агенти, які активно вирішують реальні проблеми. Хуанг описав їх як надрозумні системи, що фактично виконують роботу. Це важливо, оскільки означає, що історія попиту на GPU не сповільнюється; вона просто входить у іншу фазу. Навантаження на інференцію та розв’язання проблем, які виконують ці агенти, все ще потребують серйозної обчислювальної потужності.

Але Дженсен Хуанг пішов ще далі зі своєю візією. Окрім агентного AI, він говорить про фізичний AI — впровадження цих розумних систем у робототехніку та фізичні системи. Він назвав це «гігантською можливістю». І чесно кажучи, коли задуматися, саме тут може з’явитися справжній масштаб. Ми ще на початкових етапах цієї трансформації.

Екосистема Nvidia значно розширилася понад чипи. Вони створили мережеві інструменти, корпоративне програмне забезпечення та іншу інфраструктуру, що робить їх центральною нервовою системою для всього розвитку AI. Така диверсифікація є ключовою для їхньої довгострокової позиції.

Акції можуть і не злетіти миттєво — макроекономічні умови та загальний настрій ринку завжди мають значення. Але якщо ви оптимістично налаштовані щодо історії зростання AI, і докази поки що вказують на це, тоді роль Nvidia у підтримці цієї наступної хвилі агентного та фізичного AI дає вам досить переконливу тезу для утримання. Коментарі Дженсена Хуанга фактично підтверджують, що найбільші можливості можливо ще попереду.