Щойно зрозумів, що більшість трейдерів опціонів ігнорують IV percentile, коли шукають найвигідніші налаштування опціонів з високою IV. Це буквально один із найпростіших способів визначити, де волатильність справді закладена у ціну, і де вона була історично.

Отже, суть у тому — IV percentile порівнює поточну імпліцитну волатильність із минулим діапазоном акції і видає оцінку від 0 до 100%. Нуль означає, що акція має найнижчу волатильність, а 100% — її пікові рівні. Практичне застосування? Коли ви шукаєте опціони з високою IV для короткострокового продажу волатильності, цей показник допомагає відфільтрувати шум.

Я швидко провів скринінг — шукав акції з IV percentile понад 50%, капіталізацією понад 40 мільярдів і хорошим обсягом колів. У списку з’явилися такі імена, як Arm Holdings, Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly, Boeing, Pfizer, Amgen, Fortinet, Nextera Energy, RTX Corp і PayPal. Досить хороший мікс великих компаній із підвищеною волатильністю.

Що цікаво, навіть при тому, що VIX знаходиться біля 6-місячних мінімумів, у цих окремих акціях все одно доступні опціони з високою IV. Це — перевага, яку більшість пропускає. Коли ринок у цілому спокійний, але окремі імена гарячі, саме тут можна знайти реальні можливості.

Стратегія, яку я зазвичай застосовую, коли IV percentile високий — це продаж волатильності через структури типу iron condors або strangles. Але головне — робити це потрібно лише тоді, коли IV акції високий у порівнянні з ринком. Якщо все дорого, переваги немає. Але якщо ринок тихий і кілька імен із підвищеною волатильністю — саме час збирати премії.

Давайте швидко розглянемо приклад. Припустимо, ви дивитеся на акцію з високими IV опціонами і хочете налаштувати iron condor. Ви продаєте пут за ціною вище поточного ринку, купуєте ще один пут далі за страйком для захисту, і робите те саме на стороні колів. Зібраний преміум може дати вам потенціал прибутку 20-25% із хорошою ймовірністю, залежно від обраних страйків.

Звісно, опціони — це ризик, і можна втратити весь вклад. Це — моя стратегія відбору можливостей. Головне — розуміти, що IV percentile — це корисний фільтр, якщо ви серйозно налаштовані на пошук найвищої IV для торгівлі. Обов’язково робіть власний аналіз і консультуйтеся з фахівцем перед тим, як приймати рішення.