Останнім часом я досить уважно стежу за сектором дронів, і чесно кажучи, тут зростає справжній імпульс, який більшість людей досі ігнорує. Числа розповідають свою історію — очікується середньорічний темп зростання (CAGR) у 14,3% до 2030 року для загального ринку дронів, але комерційна частина зростає ще швидше — на 20,8%. Таке зростання не трапляється випадково.

Що дивно, так це те, як технології дронів перейшли за межі лише військових застосувань. Звісно, оборонні витрати — це великий драйвер — уряди нарощують розгортання БПЛА для спостереження, розвідки та бойових операцій. Технології рою дронів — це наступна межа, де автономні дрони координуються за допомогою ШІ та реального часу для досягнення цілей. У сценаріях асиметричної війни добре скоординований рій може фактично нейтралізувати ворожу протиповітряну оборону і надати меншим силам реальну перевагу. Це вже не фантастика — це відбувається зараз.

Але ось що справді цікаво — комерційні застосування вибухають. Walmart і Amazon вже використовують дрони для логістики. Amazon досягає вікон доставки за одну годину для посилок вагою до п’яти фунтів. Гірничодобувні операції, моніторинг інфраструктури, нерухомість, розвідка нафтогазової галузі, кінематограф — дрони зараз скрізь. Технології стають розумнішими. Навігація на основі ШІ дозволяє дронам планувати маршрути польоту автономно, базуючись на даних навколишнього середовища у реальному часі. Додайте 5G і сучасний Wi-Fi, і ви отримаєте можливості, які здавалося неможливими п’ять років тому.

Для інвесторів, що дивляться на публічно торговані компанії у сфері дронів, попереду довгий шлях. Регуляторне середовище нарешті наздоганяє, військове впровадження прискорюється, а комерційні кейси продовжують розширюватися. Компанії, які мають шанси на успіх, — це ті, що мають міцні R&D-плани, присутність у кількох кінцевих ринках і стратегічні партнерства.

Дозвольте мені розповісти про три публічно торговані компанії у сфері дронів, на які варто звернути увагу.

AeroVironment вже давно відомий у цій галузі. Вони заробили репутацію на безпілотних літальних апаратах і наземних роботах для Міністерства оборони — армії, морської піхоти, спецоперацій, ВПС, ВМС. Вони не просто виробляють дрони, а інтегрують ШІ та комп’ютерне зір у рішення наступного покоління. Купівля BlueHalo у травні 2025 року була розумним кроком — вона додала космічні технології, системи протидії БПЛА, електронну війну та кіберможливості. Вони щойно отримали контракт армії на $95 мільйонів доларів для ракети Freedom Eagle 1 — розробленої для дальнього польоту, високої висоти та всепогодній роботи. Крім того, вони посилюють протидію БПЛА з системами лазерної зброї LOCUST, які вже поставлені армії. Це позиціонує їх не лише як виробника БПЛА, а й як ключового гравця на ринку протидії БПЛА, який, за прогнозами, досягне кількох мільярдів доларів. Їхній дохід за перший квартал FY2026 склав $455 мільйонів доларів, що на 140% більше порівняно з минулим роком. В них понад $1 мільярдів у фінансованому резерві та $3.1 мільярда — у незфінансованих замовленнях. З понад 20 програмами, що мають потенціал понад $20 мільярдів доларів за наступні п’ять років, перспективи дуже хороші.

Draganfly — канадський гравець у цій галузі, і вони роблять серйозні кроки. Їхній асортимент включає Commander 3XL, системи Heavy Lift і дрон Apex, запущений минулого вересня і орієнтований на ринок ISR для військових і громадської безпеки. Apex має подвійні можливості для вантажів із AI на базі NVIDIA. Їхній дрон FlexForce FPV відповідає стандартам NDAA і може працювати окремо, автономно або у роях. На останньому звіті про прибутки вони показали, що їхній Commander 3XL і система DROPS досягли 100% успіху на заході SMEX25 армії. Вони також виходять у вертикаль розмінування через співпрацю з Autonome Labs і SafeLane, використовуючи їхні можливості аерозйомки з ШІ. Минулого кварталу вони зафіксували 22% річного зростання доходів, що зумовлено сильними продажами продуктів.

Kratos Defense & Security Solutions створили вражаюче портфоліо тактичних БПЛА — UTAP-22 Mako, XQ-58A Valkyrie, X-61A Gremlin, а також цілі для стрільби з повітря, такі як BQM-167A і MQM-178 Firejet. Ось у чому справа — уряди зараз відкривають оборонні бюджети. НАТО переходить від 2% до 5% ВВП на оборону, а витрати США на національну безпеку, за прогнозами, перевищать $1 трильйонів доларів. Kratos позиціонується як одна з небагатьох кваліфікованих компаній у галузі оборонних технологій, яка може скористатися цим. Їхній головний драйвер зростання — Valkyrie XQ-58A. Минулого місяця вони підписали співпрацю з Airbus, за якою Valkyrie буде озброєна системами місій Airbus і стане бойовою для німецьких ВПС до 2029 року. Вони працюють над програмами Thanatos, Athena і цілевказівними дронами Air Wolf для розширення частки ринку. Доходи за другий квартал склали $351.5 мільйонів, що на 17.1% більше порівняно з минулим роком, з рекордним резервом у $13 мільярдів і поточною заявкою на замовлення. Новий контракт на $750 мільйонів доларів за програмою Poseidon має забезпечити стабільний дохід і грошові потоки з 2027 року.

Ринок публічно торгованих компаній у сфері дронів безумовно вартий уваги. Фундаментальні показники сильні, підтримка зростання реальна, і ми ще на початку шляху впровадження як у військовому, так і у комерційному секторах. Чи то інтеграція ШІ, чи 5G-зв’язок, чи зростання військових бюджетів — каталізатори продовжують накопичуватися.