Тому всі питають, чому зараз падає фондовий ринок, і чесно кажучи, аналіз даних допомагає зрозуміти цю тривогу. Останні опитування показують, що 72% американців досить песимістично налаштовані щодо економіки, майже 40% очікують погіршення ситуації протягом наступного року.

Ось що змушує людей нервувати. Два основних показники оцінки вартості сигналізують про попереджувальні знаки, на які, ймовірно, більшість інвесторів не звертає уваги.

По-перше, коефіцієнт Shiller CAPE для S&P 500 — це, по суті, 10-річна інфляційно-виправлена оцінка ціни до прибутку — зараз приблизно 40. Це шалено. Ми не бачили таких рівнів з часів краху дот-ком бульбашки на початку 2000-х. Середнє довгострокове значення — близько 17, тож мова йде більш ніж про подвоєння історичної норми. Коли цей коефіцієнт досягає піку, ціни на акції зазвичай знижуються. Він сягав 44 у 1999 році перед тим, як почалася техно-кризу, і знову піковий рівень був наприкінці 2021 року, перед початком ведмежого ринку 2022.

Другий — індикатор Баффета — улюблений інструмент оцінки Воррена Баффета, що порівнює загальну ринкову капіталізацію США з ВВП. Зараз він приблизно 219%. Сам Баффет попереджав, що коли цей коефіцієнт наближається до 200%, це фактично «гра з вогнем». Він використовував цей саме показник для прогнозу краху дот-ком, тому ігнорувати його не можна. Цікаво, що наприкінці 2021 року він досяг 193%, перед тим, як ринок почав падати.

А тепер — чи може хтось справді передбачити, що буде далі? Ні. Ринок може і далі зростати місяцями, навіть якщо настає спад. Але це не означає, що ви безсилі.

Основна стратегія — зосередитися на якості. Якщо ви хочете пережити будь-які коливання, інвестуйте в компанії з реально міцною основою. Сильні фундаментальні показники бізнесу набагато важливіші за гонитву за імпульсом. Портфель, сформований із справді здорових компаній, краще витримає волатильність і поставить вас на шлях до реальних довгострокових прибутків, а не просто виживання у штормі.

Висновок: індикатори ринку зараз радять обережність, але краще підготуватися, ніж панікувати. Зосередьтеся на тому, що можете контролювати.