Дивився(лася) назад на те, що Кеті Вуд будувала в своїх Ark ETFs ще на початку 2025 року, і це досить цікаво — побачити закономірності в її підборі акцій. Ця жінка фактично стала синонімом інвестування в технології на цьому етапі, а її активно керовані фонди — зовсім інша істота порівняно з пасивними індексними трекерами.

Отже, у всіх шести основних активно керованих ETF Вуд і її команда тримали доволі концентровані позиції. Innovation ETF — це її флагманський фонд із приблизно $6.3 мільярда активів — мав у ключових основних активах Tesla, Coinbase, Roku, Roblox і Robinhood. Це дуже технологічно орієнтована добірка — робототехніка, крипто, стрімінг, ігри та фінтех усі представлені.

Втім, що привернуло мою увагу, так це те, скільки перекриття ви бачите між різними фондами Ark. Наприклад, Tesla трапляється у фонді Autonomous Tech, у Innovation fund та в Internet fund. Coinbase так само розподіляється між кількома портфелями. А сам Bitcoin був фактично найбільшою позицією в Next Generation Internet ETF, який відстежує $1.8 мільярда. Це доволі показово, щоб ETF мав крипто в якості топ-холдингу.

Fintech Innovation ETF виглядав максимально сфокусованим на ставках на фінансові технології — Coinbase, Shopify, Robinhood, Block і Bitcoin. Тим часом Genomic Revolution fund пішов зовсім іншим шляхом із Twist Bioscience, Recursion Pharma, CRISPR та іншими компаніями в біотех-сфері. А ще є Space Exploration fund із Rocket Lab і Kratos — це набагато менший $287 million фонд, але він цікавий, якщо ви робите ставку на цей сектор.

Ось у чому річ у доборі акцій Кеті Вуд — вона і її команда постійно перебалансовують портфелі. Ці холдинги з початку 2025 року, ймовірно, вже суттєво змінилися на цей момент. Але що справді помітно — це переконаність у виборах на кшталт Tesla, яка фігурує одразу в кількох фондах, або те, наскільки вона була зважена в криптоактивах на кшталт Coinbase і Bitcoin, коли багато традиційних менеджерів ще були скептичні. Чи це спрацювало — залежить від вашого горизонту, але не можна сказати, що вона не була ранньою в деяких із цих трендів.

Активний підхід — це тут справжній фактор відмінності. Замість того, щоб просто відстежувати індекс акцій робототехніки чи фінтех-компаній, команда Вуд робить індивідуальні вибори конкретних акцій з метою обійти бенчмарки. Іноді це виходить дуже добре, іноді — не надто, але це точно інша філософія, ніж пасивне інвестування.

Якщо вам цікаво, як з того часу змінилися акції Кеті Вуд, або ви хочете подивитися, які зараз у неї переконання, варто глянути на останні склади фондів. Склад, безумовно, змінюється, але теза навколо інновацій, дезінтермедіації та нових технологій зазвичай лишається стабільною.