Сьогодні в криптосфері є лише один головний меседж: ринок коливається між «ілюзією припинення вогню» та «справжньою інфляцією».

1. Найбільша ілюзія: припинення вогню — це зняття ризиків
У вівторок ціна на нафту різко впала на 15%, а біткоїн піднявся до 72 698 доларів, але це не новий старт бичого тренду — це закриття коротких позицій. Сьогодні Ізраїль досі атакує Ліван, а судна у Перській затоці ще не відновили рух. Так зване припинення вогню — це лише причина для коротких закриттів, але не стимул для довгих. Ціна з 72 700 опустилася до близько 71 000, що свідчить про виснаження покупців.

2. Найбільш прихований ризик: відповідність очікуванням — це відсутність хороших новин
Цього вечора оприлюднять базовий індекс цін споживачів за лютий з річним зростанням 3.0%, третій місяць поспіль зростання на 0.4% у місячному вимірі. Дані без несподіванок, тому ринок не обвалився — але й не піднявся. 3% базової інфляції означає, що ФРС не має підстав знижувати ставки. Тепер логіка ринку дивна: якщо дані не гірші за очікування, їх сприймають як позитив — але цей «позитив» не має тривалого ефекту, бо не змінює суті монетарної політики.

3. Завтра ввечері — справжній розподільний момент
Індекс споживчих цін за березень оприлюднять о 20:30, це перший інфляційний показник, повністю враховуючий енергетичний шок Ірану. Очікується зростання на 2.6% у річному вимірі, але Білий дім вже визнав, що ціни на енергоносії злетять.

Найважливіше: реакція ціни на нафту на CPI важливіша за самий CPI. Якщо CPI вийде вище очікувань, але ціна на нафту не зросте — це означає, що ринок вже вирішив «ігнорувати» цей енергетичний шок — і це сигнал для купівлі. Якщо ж CPI буде вище, а ціна на нафту зросте — це подвійний удар, і біткоїн може прямо протестувати рівень 64 000 доларів.

4. Неоднозначна можливість
Близько 6B доларів коротких позицій зосереджено біля рівня 72 500 доларів. Ці короткі — не налякані, а використовують стратегію «коливання в межах діапазону» — вони ставлять на те, що ціна не прорве цей рівень. Як тільки з’явиться капітал, що зможе протягнути ціну вище 73 500, ці короткі закриють позиції і самі піднімуть ціну до 80 000. Це єдина наразі визначена асиметрична можливість на ринку.

Коротко: зараз не час ставити на напрямок, а чекати, коли CPI з’явиться, спостерігати за реакцією на нафту і ловити момент закриття коротких позицій на 6B доларів. Все інше — шум.