Основна теорія торгівлі може бути зведена до однієї фрази: обірвати збитки, щоб прибутки бігли. За цим стоять кілька загальноприйнятих базових теорій, а також найглибші відмінності між професійними трейдерами і звичайними інвесторами.

1. Три основні припущення технічного аналізу
Це основа графічної торгівлі: ринок поводиться всеохоплююче (ціна відображає всю інформацію), ціна рухається за трендом (тренд — друг), історія повторюється (залежно від незмінної людської природи). Вони дають вам операційний каркас, але не є науковими теоремами.
2. Формула Келлі та управління капіталом
Головне — вирішити питання «скільки ставити». Формула f = (bp - q)/b допомагає оптимізувати розмір позиції залежно від ймовірності виграшу і співвідношення прибутку до збитку. Вона каже: навіть при ймовірності менше 50%, якщо співвідношення прибутку і збитку достатньо велике, система може бути прибутковою. Також потрібно уникати великих однократних ставок, що можуть призвести до банкрутства.
3. Теорія Доу (джерело тренду)
Визначає стадійний поділ бичачих і ведмежих ринків і наголошує на важливості закриття ціни. Вона допомагає зрозуміти, що сила основного тренду значно перевищує внутріденну волатильність, і торгувати потрібно за головним напрямком.
4. Теорія протилежності (протилежне мислення)
Коли ринкові емоції надзвичайно одностайні (наприклад, 90% оптимістів), тренд зазвичай змінюється. Головне — знаходити дно в безнадії, зростати в сумніві, вершину — в ейфорії. Це допомагає уникнути купівлі на високих рівнях.
5. Психологія торгівлі
Визнати, що людина за природою не підходить для торгівлі (неприємність втрат, ефект відмови від втрат тощо), і боротися з цим дисципліною. Прибутки викликають тривогу (хочу зафіксувати), збитки — ілюзію відновлення (зараз відскочить) — зрілі трейдери навпаки: обірвати збитки, щоб прибутки бігли.

Підсумок основних принципів:

· Позитивна очікуваність: ваша торгова система має довгостроково приносити більше прибутку, ніж збитків.
· Ризик — пріоритет: кожна операція починається з питання «скільки максимум можу втратити», і вже потім — «скільки можу заробити».
· Послідовність: строго дотримуватися системи, а не гадати за почуттями.
· Простота і ефективність: складні моделі часто поступаються простому трендовому слідуванню і управлінню позиціями.

Насамкінець пам’ятайте: ви не можете «перемогти» ринок, лише керувати своєю реакцією на нього. Всі теорії зрештою зводяться до контролю ризиків і дисципліни.