Щойно побачив дані ринку, за останню годину сума ліквідацій криптовалютних ф’ючерсів досягла 120 мільйонів доларів, що дійсно є значною волатильністю за короткий час. Загальна сума ліквідацій за 24 години вже сягнула 539 мільйонів доларів, здається, ринок останнім часом переживає хвилю очищення леверидж-позицій.

Кажуть, що ця хвиля ліквідацій здебільшого зосереджена на торгових парах з біткоїном і Ethereum, де ціна BTC наразі близько 70,98 тисяч доларів, з падінням приблизно 0,87% за 24 години. ETH також приблизно на тому ж рівні, близько 2,19 тисячі доларів. На платформах деривативів у великих біржах зафіксовано цю хвилю ліквідацій, що свідчить про зміну ринкових настроїв.

Механізм ліквідації досить простий: коли ви відкриваєте позицію з левериджем і забезпечення недостатньо, система біржі автоматично закриває позицію. Цей процес виконується за мілісекунди, без можливості переговорів. За цим стоїть можливо кілька тисяч транзакцій, більшість з яких — це примусове стоп-лоссування роздрібних інвесторів і малих організацій.

Цікаво, що такі події ліквідації є своєрідним механізмом саморегуляції ринку. З одного боку, вони створюють тиск на продажі і знижують ціну, з іншого — очищують надмірно левериджені позиції. Історично, у травні 2021 року під час ринкової кризи один день було ліквідовано понад 10 мільярдів доларів, і порівняно з цим масштабом нинішній обсяг є цілком нормальним. У 2022 році під час краху FTX також виникло хвиля ліквідацій на 30 мільярдів доларів. Тому 539 мільйонів доларів, хоча й значні, але в межах волатильності цього класу активів — цілком нормально.

Для трейдерів це урок: леверидж — це двосічний меч. Стоп-лоси, обережне використання мультиплікаторів, постійний моніторинг рівня забезпечення — ці базові навички потрібно підтримувати. Як тільки ринок змінюється, високолевериджені позиції можуть зникнути миттєво. Ринок криптовалютних деривативів стає все більш зрілим, але волатильність залишається, і розуміння механізму ліквідації дуже важливе для учасників.