Щойно спостерігав за консолідацією срібла навколо рівня 73 долари, і чесно кажучи, з технічної точки зору це стає досить цікаво. Ціна постійно відскакує від 200-періодної EMA на чотиригодинному графіку, яка зараз фактично діє як магніт. Це саме той тип ситуації, коли або відбувається чистий прорив, або різкий відкат, і ринок тут трохи обдумує.

Справа в тому, що на цій ціні справді спостерігається конвергенція. Це не просто кругле число, на яке звертають увагу трейдери — ця зона раніше виступала як підтримка і опір минулого кварталу, тож тут є реальна історія. Якщо припустити, що ми на порозі рішення, яке може вивести прогноз срібла у нову динаміку. Сталий прорив вище 73,50, ймовірно, відкриє дорогу до 75,50 або навіть 76, але якщо нас тут відштовхнуть, швидше за все, повернемося до тесту 70 знову.

Що ускладнює ситуацію, так це те, що технічні індикатори дають змішані сигнали. RSI просто знаходиться на середній лінії, повністю збалансований між покупцями і продавцями. Імпульс MACD майже відсутній. Відчувається, що ринок згорнутий і чекає на щось, що запустить рух. Я помітив, що обсяги показують серйозну ліквідність навколо цієї ціни, тому при прориві це може швидко стати волатильним.

Крім графіків, потрібно враховувати макроекономічну картину. Процентні ставки — це, очевидно, важливо для товарів, таких як срібло — сильний долар зазвичай означає слабкість цін на срібло, але водночас інфляційні побоювання роблять срібло привабливим як хедж. Це дивна динаміка тиску і відпору. Плюс, промисловий попит з боку сонячних панелей і електроніки все ще підтримує ціни. Інститут срібла говорив про структурні дефіцити пропозиції, що фактично створює підлогу для ринку.

Цікаво, що співвідношення золота до срібла зараз близько 85, що вище за історичне середнє. Деякі інвестори сприймають це як недооцінку срібла порівняно з золотом, тож може з’явитися інтерес до пошуку цінності. Водночас дані щодо позицій показують, що керовані гроші скоротили частину довгих позицій із недавніх максимумів, що свідчить про фіксацію прибутку саме в цій зоні.

Історично, цей період — другий квартал — зазвичай приносить більшу волатильність дорогоцінним металам. Тут і ребалансування портфелів, і новий фокус на промисловий попит, і все таке. Тому консолідація, яку ми бачимо, можливо, просто пауза перед відновленням сезонних коливань.

Щодо прогнозу срібла на найближче майбутнє, я слідкую за кількома речами. Тижневий закриття вище 73,50 із сильним обсягом буде досить бичачим сигналом і може запустити алгоритмічний купівельний імпульс. З іншого боку, якщо прорвемося нижче 70, наступною ціллю стане 68,20. Наступні економічні дані, що з’являться, мають дати нам каталізатор для подолання цієї застійної ситуації. До того часу, ймовірно, будемо торгуватися в межах між 70 і 75.