Ці кілька днів, дивлячись на графіки ліквідацій, знову згадую про ціну орієнтації у ціновому фідбеку: коли ринок раптово рухається, якщо ціна орієнтації запізнюється на півсекунди, ти думаєш, що маєш буфер, але насправді лінія ліквідації вже наздоганяє тебе ззаду. Особливо ті котирування з перехресним ваговим обчисленням між біржами, оновлення на ланцюгу не встигає, і позиція наче стоїть на тонкому льоду, навіть якщо ціна ще не досягла твоєї цільової, її все одно можуть «зняти за правилами» системи… Це досить безвихідно. Останнім часом всі порівнюють RWA, доходність державних облігацій із доходами на ланцюгу, але по суті, виглядає стабільно, хоча механізм ліквідації і деталі ціноутворення не дуже надійні. Зараз я відкриваю менший леверидж, краще пропустити можливий прибуток, ніж потрапити під затримку ціноутворення і бути знятим. Я більше не шукаю пояснень, приймаю випадковість.