Останнім часом задумався про це — коли ринки стають божевільними, і всі гоняться за найгарячішими темпами зростання, справжні гроші зазвичай слідують іншим сценарієм. Найкращі акції для купівлі та тримання зазвичай не ті, що щодня потрапляють у заголовки. Це ті, що тихо продовжують еволюціонувати і знаходити нові способи заробляти гроші.

Дозвольте мені пройтися по трьох іменах, які відповідають цій моделі, і я думаю, ви побачите закономірність.

Перший — Amazon. Так, я знаю — акції досить стабільні з кінця 2024 року, і вся історія з витратами на $200 мільярдів доларів на інфраструктуру штучного інтелекту налякала людей. Але ось що більшість пропускає: суперсила цієї компанії — її здатність постійно reinvent itself. AWS не існувала до 2006 року, так? Тепер це половина операційного доходу. Та сама історія з рекламою — вони фактично перетворили свою платформу електронної комерції у високорентабельний рекламний бізнес і минулого року заробили майже $69 мільярдів, що на 22% більше, ніж $56,2 мільярда попереднього року. Kindle, придбання Whole Foods, Prime — це шаблон, коли бачиш актив і знаходиш спосіб монетизувати його по-іншому. Така корпоративна ДНК не зміниться найближчим часом. Ось чому вона заслуговує місця у будь-якому списку найкращих акцій для купівлі та тримання.

Далі — Berkshire Hathaway. Багато хто нервував після того, як Баффет відійшов, але вони неправильно розуміють, що насправді ця компанія. Це не взаємний фонд з вибором Баффета. Лише близько третини вартості Berkshire — це публічно торговані акції. Основна машина — це страхова справа — модель float, яку Баффет описував роками, коли вони збирають гроші зараз і виплачують пізніше, дозволяючи їм інвестувати фактично безкоштовний капітал. Ще третина — це приватні компанії, такі як Shaw flooring, Pilot travel centers, BNSF railroad, Dairy Queen. Поки керівництво не зламає те, що працює, ця компанія продовжує генерувати готівку і зростати десятиліттями. Грег Абель, здається, розуміє це.

Нарешті — Alphabet. Вона сидить на чомусь дуже особливому — поєднанні домінування (Google пошук, YouTube, Android, Gmail), плюс ця нова інфраструктура штучного інтелекту. Google Cloud досягла $17,6 мільярдів доходу з 48% зростанням у порівнянні з минулим роком у минулому кварталі. Індустрія хмарних обчислень очікує досягти $3,3 трильйонів щорічно до 2032 року, тож ще є величезний потенціал. Але ось що люди не до кінця розуміють: Alphabet може використовувати свої власні Tensor-чипи для власних цілей. Коли у вас присутність майже на всьому вебі і ви можете використовувати AI для передбачення трендів ще до їхнього виникнення, ви можете швидше еволюціонувати, ніж конкуренти. Це серйозна перевага.

Зв’язуюча нитка між усіма трьома? Вони не стоять на місці. Вони адаптуються, знаходять нові джерела доходу і накопичують капітал з часом. Якщо ви шукаєте найкращі акції для купівлі та тримання, які ще через десятиліття будуть домінувати, ці імена варто врахувати. Ринок може відволікатися на яскравіші речі, але терплячий капітал зазвичай перемагає.