Щойно я занурився у енергетичний сектор, і зараз є щось, на що варто звернути увагу. Оскільки дата-центри з AI споживають величезну кількість електроенергії, а геополітична напруга змінює ланцюги постачання, майбутнє енергетичних акцій виглядає досить цікаво.

Дозвольте мені розбити, що я бачу. По-перше, у вас є старі гравці, такі як Chevron, які фактично друкують гроші. Компанія була дисциплінованою щодо повернення капіталу — 11,8 мільярдів доларів дивідендів і 16,1 мільярда доларів викупів акцій за минулий рік. Плюс вони мають дохідність 4,6% і 38 послідовних років зростання дивідендів. Це той тип стабільного доходу, який шукають інвестори, особливо коли ціни на нафту стають волатильними.

Далі — інфраструктурний аспект. Enterprise Products Partners керує цією величезною мережею трубопроводів і сховищ. Що розумно в них, так це їхня модель на основі контрактів, яка захищає їх від диких коливань товарних цін. Вони дають понад 6,9% доходності з міцною історією зростання дивідендів. Це той тип нудної, але надійної гри, яка тихо накопичує багатство.

Тепер ось де стає цікаво — ядерна енергетика повертається. Cameco — це фактично чистий гравець на попит на уран. Довгострокові контракти з комунальними підприємствами, високоякісні активи, і ось сюрприз: геополітичні обмеження постачання з Росії та Казахстану звужують ринок. Вони мають домовленості про постачання 28 мільйонів фунтів щороку до 2029 року, і з ростом спотових цін маржа розширюється.

Constellation Energy — ще одна історія про ядерну енергетику, але з іншого боку. Вони — найбільший у США виробник електроенергії без вуглецю, і технологічні гіганти буквально стоять у черзі за їхньою енергією. Microsoft підписала угоду, Meta щойно зобов’язалася купити 1,1 гігаватт з їхнього об’єкта в Іллінойсі. Коли трильйонні компанії починають ставити на вашу електроенергію, це сигнал, на який варто звернути увагу.

Нарешті, є NuScale Power — це спекулятивний проект, але він може змінити гру. Малі модульні реактори (SMRs) можуть змінити правила гри, якщо вони виконають. Вони мають два схвалення проекту від Комісії з ядерного регулювання і проект у Румунії, що орієнтований на запуск у 2029 році. Так, є ризик реалізації і побоювання щодо витрат, але якщо ця технологія масштабуватиметься, потенціал зростання може бути величезним.

Макро картина ясна: попит на енергію від AI і дата-центрів змінює все. Майбутнє енергетичних акцій — це вже не лише нафта — це ядерна енергетика, інфраструктура і компанії, орієнтовані на наступне десятиліття попиту на електроенергію. Чи шукаєте ви стабільний дохід, чи потенціал зростання — у цьому секторі є варіанти.