Щойно я зрозумів одну річ, яку багато хто пропускає, аналізуючи компанії. Звіт про доходи може зробити бізнес виглядаючим прибутковим, але звіт про рух грошових коштів розповідає справжню історію. Саме там ви дізнаєтеся, чи компанія дійсно генерує готівку або просто її спалює.

Отже, як визначити чисту зміну грошових коштів? Це насправді досить просто, якщо знати, на що звертати увагу. Формула зміни грошових коштів в основному зводиться до підсумовування трьох основних компонентів із звіту про рух грошових коштів.

Ось розбір: ви берете чистий грошовий потік від операційної діяльності, потім додаєте або віднімаєте чистий грошовий потік, використаний у інвестиційній діяльності, і потім додаєте або віднімаєте чистий грошовий потік, використаний у фінансовій діяльності. Деякі компанії також враховують вплив валютних курсів, якщо вони працюють на міжнародному рівні. Ось і все. Це і є формула вашої зміни грошових коштів.

Дозвольте мені пройти через реальний приклад. Фінансовий рік Walmart 2015 року — хороший для аналізу. Їхня операційна діяльність принесла близько $28,6 мільярдів готівки. Потім вони витратили приблизно $11,1 мільярдів на інвестиції, такі як нові магазини та обладнання. З фінансового боку, вони використали близько $15 мільярдів на погашення боргів і дивіденди. Після врахування валютних курсів їхня чиста зміна грошових коштів склала близько $1,85 мільярдів за рік.

Що це насправді означає? Кожен компонент щось вам розповідає про те, що робить компанія. Ті $28,6 мільярдів від операцій показують, що вони генерують серйозну готівку з основного бізнесу. $11,1 мільярдів у інвестиціях свідчать про те, що вони реінвестують у зростання. А $15 мільярдів у фінансуванні показують, що вони повертають гроші акціонерам і керують своїм боргом.

Цікаво, що формула зміни грошових коштів сама по собі мало що означає. Важливий контекст. Для молодої компанії, яка зростає, розуміння їхнього грошового стану критично. Для вже стабільної компанії з сильним грошовим потоком це менш важливо. Але вміння правильно читати ці дані? Це справді корисно для тих, хто хоче зрозуміти, що компанія насправді робить із своїми грошима.

В кінці кінців, здатність компанії генерувати і керувати грошима — це те, що відрізняє переможців від усіх інших. Саме тому вивчення того, як правильно читати звіт про рух грошових коштів і обчислювати формулу зміни грошових коштів, варте вашого часу.