Нещодавно я задумався над одним питанням: багато людей при управлінні фінансами насправді не розрізняють різницю між ліквідними та неліквідними активами, але ця різниця досить сильно впливає на весь ваш інвестиційний план.

Просто кажучи, ліквідність — це наскільки швидко ви можете перетворити якийсь актив у готівку без значних втрат у вартості. Деякі активи дуже легко конвертувати у гроші, інші ж потребують багато часу. Готівка — найліквідніший актив, оскільки вона сама є готівкою. Але з нерухомістю все інакше: можливо, доведеться кілька місяців, щоб її продати, і потрібно враховувати різні витрати.

Спершу подивимося, що таке liquid assets. Ці активи можна швидко конвертувати у гроші, майже без втрат у цінності. Оскільки їх можна використовувати у будь-який момент, вони особливо важливі для підтримки фінансової гнучкості. Якщо раптом потрібні термінові гроші, потрібно погасити борги або побачити хорошу інвестиційну можливість — все це залежить від них. Наприклад, готівка, поточні депозити, акції та облігації — це активи з високою ліквідністю. Також до них належать валютні фонди, строкові депозити — їх теж можна швидко конвертувати у гроші.

З іншого боку, non-liquid assets — це ті, що продаються повільно. Нерухомість, пенсійні рахунки, акції приватних компаній, антикваріат і мистецтво — все це потребує багато часу, щоб перетворити у готівку, і іноді доводиться платити чималі витрати. Деякі активи навіть можуть знецінитися, якщо ви терміново їх продаєте.

Обидва типи активів мають свої переваги. Ліквідні активи підходять для реагування на короткострокові потреби та непередбачені ситуації, тоді як неліквідні — хоча і продаються повільніше, — можуть забезпечити кращий довгостроковий дохід. Тому справжній розумний інвестор не зупиняється лише на одному типі, а знаходить баланс між liquid і non-liquid assets.

Цей баланс особливо важливий. Якщо ви всі гроші вкладете у нерухомість або пенсійні рахунки, і раптом на ринку станеться спад, і вам знадобляться гроші, доведеться змушено продавати ліквідні активи за низькою ціною, що призведе до збитків. А якщо у вас буде лише готівка та короткострокові активи, вам важко буде забезпечити довгострокове зростання багатства.

Тому моя порада — залежно від ваших цілей формуйте портфель. Мрієте купити будинок, оплатити освіту дітей, підготуватися до пенсії? Ці довгострокові цілі можна покласти на неліквідні активи. Але водночас потрібно залишити частину liquid assets як резерв, щоб мати змогу реагувати на непередбачені ситуації і швидко діяти, коли з’явиться можливість. Ось так і досягається справжній баланс між liquid і non-liquid assets.