Тільки що провів ранок, занурюючись у серйозний аналіз золота, і чесно кажучи, налаштування виглядає досить переконливо зараз. Ми на півшляху до 2026 року, і прогнози, які я відстежую, поки що доводять свою точність.

Ось що привернуло мою увагу: траєкторія ціни на золото за останні кілька років слідує точно тому ж сценарію, який технічний аналіз передбачав ще у 2024 році. Графік за 50 років показав класичну форму чашки з ручкою, яка завершилася між 2013 і 2023 роками, що зазвичай сигналізує про початок тривалого бичачого ринку. І саме це ми й спостерігаємо.

Цікаво, що золото почало встановлювати нові історичні максимуми буквально у кожній великій світовій валюті ще на початку 2024 року, ще до того, як breakout у долара США стався у березні/квітні. Це був для мене справжній сигнал підтвердження. Більшість людей дивляться лише на ціну долара, але коли ви бачите синхронізовані прориви у EUR, GBP, JPY та інших валютах, ви розумієте, що щось структурно змінюється.

Грошова динаміка робить саме те, що передбачав аналіз. M2 і очікування інфляції (відстежуються через TIP ETF) стабільно зростають, і золото історично дуже добре слідує цим показникам. Кореляція не ідеальна, але досить сильна, щоб при прискоренні CPI і грошового зростання золото зазвичай йде слідом. Ми бачимо це в реальному часі.

З погляду технічної установки, прогноз цін на золото на 2025 рік вказував приблизно на $3,100, і ми фактично досягли цієї зони. Тепер щодо 2026 року — діапазон був прогнозований у межах $2,800 до $3,900, і ми торгуємося в цьому діапазоні. Найцікавіша частина — що буде далі — аналіз передбачає, що золото може наблизитися до $4,000 до 2026 року і потенційно рухатися до $5,000 до 2030 року.

Одним із переконливих моментів є те, як ф’ючерсний ринок позиціонується як провідний індикатор. Коли комерційні трейдери мають дуже розтягнуті чисті короткі позиції, це фактично обмежує потенціал зростання. Зараз ці позиції все ще досить розтягнуті, що свідчить про те, що наступний рух може бути більш поступовим, а не вибуховим. Це узгоджується з теорією м’якого бичачого ринку, а не параболічним спайком.

Валютні ринки також підтримують цю тенденцію. Сила EUR зазвичай корелює з силою золота, і довгостроковий графік EURUSD виглядає конструктивно. Аналогічно, доходність облігацій досягла піку і навряд чи знову зросте через очікувані глобальні зниження ставок, що є ще одним додатковим фактором підтримки для золота.

Що дивно — порівнювати історію прогнозів цін на золото від InvestingHaven за останні кілька років — вони були надзвичайно точними, передбачаючи основні рухи заздалегідь. Їхній більш оптимістичний погляд у порівнянні з основними інституціями (Goldman Sachs, Bloomberg тощо) зазвичай справджувався.

Отже, де ми зараз? Налаштування вказує на те, що золото може поступово зростати до 2026 року в межах $3,900–$4,000, а справжній прискорення, ймовірно, настане у другій половині цього десятиліття, коли ми наближатимемося до 2030 року. Фундаментальним драйвером залишається очікування інфляції, і доки не станеться серйозний дефляційний шок або геополітичне перезавантаження, шлях найменшого опору — вгору.

Один застереження — якщо золото прорве і триматиметься нижче $1,770, це скасує всю тезу. Але враховуючи все, що ми бачимо у технічному, грошовому та фундаментальному плані, ймовірність такого сценарію наразі дуже низька.

Ринок дорогоцінних металів однозначно варто зараз уважно стежити. Якщо ви відстежуєте золото або розглядаєте можливість інвестування, середньостроковий сценарій виглядає досить сприятливим.