Щойно згадалося одне банальне питання, яке вже давно турбує багато людей: чи обирати високий або низький рівень кредитного плеча? Чесно кажучи, тут немає абсолютної відповіді, все залежить від вашої здатності ризикувати, торгових цілей і досвіду. По суті, це баланс між ризиком і ефективністю капіталу.

Спершу розглянемо основні відмінності між ними. При низькому кредитному плечі і високій маржі ваші кошти будуть зайняті значно більше. Наприклад, для відкриття позиції на 100U з 10-кратним плечем потрібно 10U маржі, але коливання ціни мало вплине на ваш рахунок, і вас важко буде ліквідувати. Прибутки і збитки будуть помірними, оскільки при повільних коливаннях ціни збитки будуть контрольованими. Ризик ліквідації низький, оскільки у вас достатньо буфера маржі, щоб витримати більші зворотні рухи ціни.

Навпаки, високий кредитний плечо з низькою маржею — це зовсім інша історія. Наприклад, 100-кратне плече для позиції на 100U потребує лише 1U маржі — здається дуже привабливим, але мінімальні витрати капіталу означають дуже високий ризик. Навіть невелике коливання ціни на 1% може викликати ліквідацію, збитки будуть швидкими. Прибутки і збитки будуть посилені: при заробітку можна подвоїти прибуток, але при збитках — втратити все миттєво. Ризик ліквідації майже астрономічний: зворотне коливання всього 5-10% може призвести до повної втрати позиції.

А хто ж підходить для кожного з варіантів? Низький кредитний плечо з високою маржею більше підходить консервативним інвесторам або новачкам. Його переваги — контроль ризику, високий рівень терпимості до помилок, підходить тим, хто не має великого досвіду або прагне довгостроково вижити, а не швидко розбагатіти. Навіть якщо напрямок руху виявиться неправильним, при 10-кратному плечі для ліквідації потрібно 10% зворотного руху ціни — у вас буде достатньо часу для коригування стратегії, можна поставити стоп-лосс, додати маржі, і збитки не перевищать саму маржу. Такий підхід особливо підходить для новачків, довгострокових трейдерів або тих, хто боїться ризику.

Високий кредитний плечо з низькою маржею — це зовсім інша історія, і підходить лише професійним трейдерам або короткостроковим спекулянтам. Якщо ви здатні точно ловити короткострокові коливання, наприклад, внутрішньоденні або волатильні торги, цей спосіб дуже ефективний. 1U маржі при 100-кратному плечі — 1% коливання ціни може принести 100% прибутку або збитку: правильна дія — заробити 1U, неправильна — втратити 1U, і ще можливі додаткові збитки через проскальзування. Це підходить лише досвідченим трейдерам з багаторічним досвідом роботи з плечем, які здатні строго дотримуватися стоп-лоссів, або тим, хто готовий втратити весь капітал у одній угоді і має запас на фінансове планування.

Чесно кажучи, я вважаю, що 90% людей насправді не підходять для високого кредитного плеча. Суть плеча — це збільшення ризику, а не збільшення прибутку. Хоча потенціал прибутку і ризик збитків у високому плечі рівні, людська природа схильна приваблюватися прибутком і ігнорувати ризики. Для звичайних людей раціональним вибором є низький кредитний плечо з високою маржею. Навіть якщо заробляти буде повільніше, ви зможете залишитися на плаву і з часом підвищити свою ймовірність успіху. А при помилках з високим плечем — всього 1-2 угоди можуть знищити весь капітал, і шансів на відновлення вже не буде.

Найголовніше — суть торгівлі з плечем полягає не у тому, скільки разів ви його використовуєте, а у дисципліні щодо стоп-лоссів. Низький плечо без стоп-лоссу може призвести до повної втрати, так само як і високий — при строгому дотриманні стоп-лоссів ризики можна контролювати. Але реальність така, що 90% людей не здатні строго дотримуватися стоп-лоссів: або не хочуть закривати позицію, або бояться втратити, і в підсумку їх ліквідує.

Мене це так засмучує, бо цього тижня я на високому плечі зумів з початкових 200U зробити всього 40U, хоча і поставив стоп-лосс, але все одно втратив 60U, а при 50-кратному плечі — мене ліквідували з 98U. Ці два уроки змусили мене зрозуміти, що потрібно зменшити максимальне плечо до 10, і подивитися, скільки ще зможу пограти з цими 40U.