Макроекономіка та геополітика — Проект угоди між США та Іран: короткострокове позитивне, довгострокове ще потрібно спостерігати

Чи зможе зниження геополітичних ризиків підтримати відскок біткоїна надовго?

Сьогоднішня найбільша новина на ринку криптовалют — без сумніву, «кінцевий проект угоди між США та Іраном досягнутий за посередництва Пакистану». Це повідомлення безпосередньо спричинило короткочасне проривання біткоїна понад 78 000 доларів. Як макроекономічний трейдер, нам потрібно холоднокровно проаналізувати: наскільки суттєвий цей позитивний вплив? Скільки він триватиме?

По-перше, що таке «проект угоди між США та Іраном»? Згідно з наразі оприлюдненою інформацією, цей проект здебільшого стосується обмежених поступок Ірану щодо ядерної програми та часткового зняття санкцій. Хоча це не всеосяжна мирна угода, але принаймні вона ознаменувала періодичне зниження напруженості у Близькому Сході. За останні два місяці через ескалацію конфлікту між Ізраїлем та Іраном, захисні активи частково йшли у золото та долар, що тиснуло на ризикові активи (включно з біткоїном). Тепер геополітичний ризик починає знижуватися, що теоретично позитивно для фондового ринку та криптовалют.

Однак «досягнення проекту» не означає «офіційне підписання». Реальна угода ще потребує схвалення внутрішніми політичними структурами обох сторін, і цей процес може тривати кілька тижнів або навіть місяців. У цей період будь-які жорсткі заяви з боку однієї з сторін можуть знову викликати занепокоєння на ринку. Тому сьогоднішня реакція ринку більше схожа на короткостроковий відскок у стилі «очікування реалізації», а не на фундаментальне покращення ситуації.

З досвіду минулого, подібні новини про зниження напруженості у геополітиці зазвичай тривають 1-3 дні. У 2024 році, після досягнення тимчасової перемир’я між Ізраїлем та Хамасом, біткоїн зріс на 4% у день, але за тиждень відкотив більшу частину зростання. Тому сьогоднішній підйом слід здійснювати з обережністю.

Ще один макроекономічний фактор — індекс долара (DXY). Зараз він близько 101,5, тоді як минулого тижня був 102,3, що створює сприятливе середовище для ліквідності біткоїна. Але політика ФРС щодо високих ставок залишається незмінною, і очікування зниження ставок у 2026 році вже відтерміновані на вересень і пізніше. Перш ніж настане справжня політика пом’якшення, біткоїн навряд чи зможе сформувати тривалий бичий тренд.

Загалом, за макроекономічним аналізом, я вважаю, що сьогодні біткоїн може трохи вирости під впливом позитиву, але у діапазоні 78 500 — 79 000 доларів стикнеться з серйозним опором. Якщо під час американської сесії не буде тривалого попиту, ціна може повернутися до близько 77 000 доларів і коливатися. Мій прогноз на Polymarket — у діапазоні 77 000 — 78 000 доларів. Позитивні новини — це норма, а купувати на підвищенні — не так вигідно, як купувати на зниженні.