Нещодавно виявив, що багато людей все ще мають неправильне уявлення про OTC позабиржові торги, вважаючи, що відсутність регулювання біржами обов’язково означає небезпеку. Насправді це не так, сьогодні я поділюсь своїм розумінням.

Простими словами, OTC — це Over The Counter, тобто позабиржова торгівля. Можливо, ви не знайдете акції деяких компаній на основних біржах, але вони можуть торгуватися на OTC-ринках. Це зазвичай малі та середні підприємства або стартапи, оскільки вони не відповідають умовам листингу або не хочуть нести тягар розкриття інформації, тому обирають торгівлю поза біржею.

Найбільша особливість OTC — це гнучкість. Велика кількість продуктів, м’які правила торгівлі, ви можете купувати акції, облігації, деривативи, іноземну валюту, навіть криптовалюти. Особливо криптовалюти, оскільки на OTC-ринках можна одночасно купити великі обсяги, що важко зробити на спеціалізованих крипто-майданчиках. Угоди укладаються безпосередньо між сторонами, узгоджуючи ціну, на відміну від біржових торгів, де застосовується аукціон, тому інформація важливіша за капітал.

Щодо тайванського OTC-ринку, мається на увазі позабіржова торгівля акціями на Центрі торгівлі цінними паперами. Тайвань розділяє ринок на фондову біржу та Центр торгівлі цінними паперами, щоб більше перспективних компаній мали можливість залучати капітал. Щоб увійти, потрібно отримати рекомендацію від двох або більше брокерів-консультантів, а якщо за 6 місяців компанія показує хороші результати, можна подати заявку на перехід до листингу. Уряд навіть створив OTC-індекс, щоб відображати стан цього ринку.

Але тут потрібно зауважити, що ризики OTC-ринку справді вищі, ніж на біржі. Відсутність єдиних правил і регулювання, менша ліквідність, легше піддатися впливу новин, а також існує ризик шахрайства — зловмисники створюють фіктивні віртуальні біржі для обману. Тому найважливіше при OTC — обрати надійного, регульованого брокера з хорошою репутацією.

Порівняймо — і стане зрозуміло. Біржова торгівля — це стандартизація, аукціонний механізм, жорстке регулювання, великий обсяг торгів, висока прозорість. OTC — це нестандартизована торгівля, узгодження цін між сторонами, м’яке регулювання, менший обсяг, низька прозорість. Біржа схожа на купівлю золота у банку — у всіх однакові умови; OTC — на ломбарді — умови різняться, але асортимент товарів ширший.

Переваги OTC — це широкий вибір інвестицій, гнучкість у торгівлі, великий кредитний важіль. Недоліки — потрібно мати сильне усвідомлення ризиків, вміти розпізнавати правду і брехню, розуміти спред і ліквідність інструментів. Якщо ви вирішили торгувати на OTC-ринках, обов’язково обирайте платформу з державною ліцензією та багаторівневим регулюванням, наприклад, ті, що пропонують оцінку ризиків, ідентифікацію KYC, механізми скарг.

Чесно кажучи, OTC-позабіржова торгівля сама по собі не є чимось страшним, головне — мати достатні знання і обережність. Обирайте надійних брокерів, правильні інструменти, керуйте ризиками — і позабіржова торгівля може стати хорошим варіантом для інвестицій.