12 червня, компанія Micron Technology закрила торги зростанням на 11,7%, що сприяло стабілізації та відновленню глобального сектору чипів для зберігання даних, а ринок знову підвищив очікування щодо тривалості циклу зберігання.

Аналітики Morgan Stanley зазначили, що цей етап корекції більше схожий на тимчасове відкат у циклі підйому, ніж на зміну тренду. Вони підкреслили, що будівництво інфраструктури штучного інтелекту продовжує підвищувати попит на DRAM, а зберігання залишається ключовим вузьким місцем у розширенні обчислювальної потужності AI.

Аналіз показує, що ціни на DRAM вже увійшли у швидкий період зростання, деякі довгострокові угоди на постачання починають закріплювати потужності, що сприяє переходу галузі від «ринку спотових цін» до «контрактного ринку», що може змінити систему оцінки вартості у секторі зберігання.

Дослідження Wolf також вказує, що попит на AI-центри даних залишається значно вищим за темпи зростання пропозиції, і ціни на DRAM та NAND у найближчі роки можуть залишатися на високому рівні або навіть підвищуватися далі. В умовах обмеженого розширення пропозиції цикл підвищення цін може тривати до 2027 року або довше.

Однак аналітики також попереджають, що історично цикл зберігання часто закінчується надлишком пропозиції, і чи зможе поточна висока активність тривати до 2028 року, залежить від дисципліни у галузі щодо потужностей та реалізації попиту з боку AI.#我的Gate交易时刻