Bloomberg повідомляє, що через несподіваний технічний прорив Kimi це спричинило різке падіння в п’ятницю глобальних акцій, пов’язаних із ШІ та напівпровідниками, і змусило ринок знову згадати «DeepSeek-момент» 2025 року.

Базовий індекс напівпровідників із максимуму в червні сукупно впав приблизно на 20%, увійшовши в ведмежий ринок; триразовий лонг ETF на напівпровідники SOXL за цей самий період просів більш ніж на 50%.
Коли технологічні прогреси в ШІ швидко змінюють ринкові уявлення про переможців і програвців, кредитні ETF, опціони, фонди на окремі акції та криптозв’язані продукти можуть синхронно потрапити під примусове закриття позицій.
Дані галузевого дослідження Bloomberg показують, що кредитні ETF становлять близько 13% обсягу торгів ETF у США, але лише 1,2% від активів галузі; з урахуванням вбудованого кредитного плеча частка на американському фондовому ринку все ще менша за 1%.
Ці продукти, хоча загалом мають обмежені масштаби, мають концентрацію активів в AI-чипах, акціях із високою волатильністю та в новостворених компаніях, якіщойно вийшли на біржу. Коли одночасно зростають кредитне плече, концентрація та волатильність, щоденне ребалансування фондів може зробити їх активною силою купівлі та продажу, ще більше посилюючи наявні ринкові тренди.
Нещодавно корейський ринок дав очевидний приклад. Тамтешні роздрібні інвестори масово купували кредитні продукти, прив’язані до Samsung Electronics і SK Hynix; після того, як ринкові настрої послабшали, відповідні фонди були змушені продати оцінювані на десятки мільярдів доларів США пакети акцій SK Hynix.