#SummerCreationCamp

Біткоїн відновився з 62K до приблизно 66K, що означає майже 10% відскок від мінімумів липня поблизу 57,800. Цей ралі підживлюють реальні каталізатори, але шлях до 70K залишається невизначеним. Ось повний розбір.

CPI та PPI: Охолодження інфляції змінює очікування щодо ФРС

Інфляція CPI у червні знизилась до 3,5% у річному вимірі, нижче прогнозу 3,8%. Базовий CPI склав 2,6% проти очікуваних 2,8%, це найнижчий показник за роки. До виходу цих даних CME FedWatch показував імовірність підвищення ставки в липні на рівні 42–50%. Після CPI шанси на підвищення обвалилися нижче 17%, згодом зупинившись на 12,3%, при цьому ймовірність того, що ФРС збереже ставку без змін на рівні 3,50–3,75%, становить 87,7%. PPI додатково підтвердив це: він впав на 0,3% у місячному вимірі, це перше зниження з серпня 2025 року. У річному вимірі PPI знизився до 5,5% проти прогнозу 6,2%, базовий PPI — до 4,7% проти 5,2%. Майже 100 мільйонів у шортах було ліквідовано протягом 30 хвилин після виходу PPI. Втім, імовірність скорочення у вересні знизилася з 76% до приблизно 50%. ФРС перебуває в режимі “чекай і дивись”, залишаючи BTC шукати каталізатори поза межами грошово-кредитної політики.

Morgan Stanley: Інституційний вхід посилюється

Morgan Stanley розкрив інвестицію в біткоїн-ETF на 270 мільйонів доларів у 2024 році та запустив Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) у березні 2025, придбавши приблизно 84 мільйони BTC у перший тиждень. До квітня 2026 кумулятивні придбання через MSBT досягли 83,6 мільйона. Як керуючий активами на 1,5 трильйона доларів, це означає структурне інституційне прийняття, а не спекулятивну угоду. Керівник MSIM Бен Хунеке назвав MSBT таким, що узгоджується з трендами довгострокових фінансових інновацій.

Потоки в ETF: Від рекордних відпливів до відновлення

Червень став найгіршим місяцем для Bitcoin ETF за всю історію: з них вивели 4,5 мільярда, а Citi скоротила прогноз припливів за 12 місяців до нуля. Течія змінилася, починаючи з 2 липня: 221,7 мільйона у припливах за один день — найсильніше з початку травня. За наступний тиждень кумулятивні припливи наблизилися до 1–1,2 мільярда, а BlackRock IBIT забезпечив майже половину. Денний оборот ETF сягнув приблизно 2,5 мільярда. Це ралі, зумовлене інституціями, а не “хайпом” роздрібу. Yahoo Finance підтвердило, що пробій на 65K збігся зі суттєвим зростанням припливів в ETF.

Бичий прогноз CEO BlackRock

Ларрі Фінк заявив у CNBC, що він залишається дуже оптимістичним щодо біткоїна на наступні 12 місяців, попри просідання ринку на 2 трильйони доларів від історичного максимуму 126K. Директор з фіксованого доходу BlackRock Рік Ріедер вказав на до 9 трильйонів у фондах, які потенційно можуть бути пере-скеровані. Аналітики порівнюють біткоїн-ETF із золотими ETF, запущеними у 2004 році, що довело ринкову капіталізацію золота майже до 28 трильйонів протягом наступних десятиліть.

Продаж за стратегією: Змішані сигнали

Strategy продала 3,588 BTC на 216 мільйонів між 29 червня та 5 липня, зафіксувавши збиток у розмірі 8,32 мільярда на цифрових активах. Це її найбільший за всю історію продаж BTC, відхід від філософії “ніколи не продавати”. Продаж додав тиск продажів, але подальше відновлення до 66K показує, що базовий попит його поглинув — ознака структурної сили.

Ірансько-американська геополітична криза: “Дика карта”

США провели послідовні авіаудари по іранських об’єктах. Іран відповів, атакувавши бази на території Бахрейну, Кувейту та Катару. Ормузьку протоку закрили сили Ірану. Про вибухи повідомляли в Тебризі, Тегерані, Ісфагані та поблизу Бушера. Попереднє перемир’я зірвалося. Нафта злетіла в напрямку 80 із рівня нижче 70. Polymarket оцінює шанси 46% на те, що WTI досягне 90 до кінця липня. Нормалізація протоки до 31 серпня — лише 15,5% YES. Угодa США—Іран — лише 26% YES.

Історично ескалація в геополітиці запускає негайні розпродажі BTC. 8 липня BTC впав на 3% до 61,691 після заяв щодо війни. Під час ескалації навколо Ірану BTC обвалився на 6% до 63,500, тоді як золото стрибнуло на 3%. Однак BTC усе ще піднявся з 62K до 66K попри напруження, тобто CPI та “хвости” ETF тимчасово переважують геополітичні ризики. Дальша ескалація може повернути “голубиний” зсув ФРС і зірвати ралі.

Прогнози Polymarket

Контракт на 70K за липень торгується на 21 цент, що означає ймовірність 21%. Контракт на 65K був на рівні 71%, фактично він уже “вирішився”, адже BTC пройшов 65K. Трейдери розглядають 70K як малоймовірний сценарій. За приблизно 10 днів до завершення, BTC потрібен великий каталізатор, щоб дістатися 70K цього місяця. Найімовірніший сценарій — діапазон 64–68K до кінця липня.

Ключова підтримка та опір

Негайний опір знаходиться на 65,700–65,800, що збігається з 50-денною EMA та денним pivot R1 на 65,584. Наступний цільовий pivot — 65,622 у рамках TBO. Його пробій відкриває шлях до 67–68K біля верхівки денного TBO Cloud і тижневої Fast line. 70K — психологічний “стеля”, що потребує стійких інституційних покупок.

Основна підтримка — діапазон 58,000–60,000, зона мінімуму за 21 місяць. 20-денна EMA поруч із поточною ціною — це перша лінія, яку бики мають утримати. Нижче — 57,800 було абсолютним дном. На ончейн, р/п співвідношення (realized P&L ratio) впало до негативного -0,35 — 43-місячний мінімум, який відповідає сигналам, що передували великим відновленням у 2015, 2019 та 2022 роках.

Чи досягне BTC 70K у липні?

Малоймовірно, але не неможливо. Ймовірність Polymarket 21% виглядає справедливою. BTC потрібно приблизно ще 6% зростання з рівня 66K, при тому що лишилося 10 днів. Це потребує або деескалації в геополітиці, або “голубиного” повідомлення від ФРС, або масивного сплеску припливів в ETF. Найімовірніший результат — торгівля в діапазоні 64–68K.

Поради щодо торгової стратегії

Короткостроково: Купуйте поблизу 62–63K на відкатах, частково виходьте на 65,500–66,500. Не переслідуйте ріст вище 66K без підтвердження пробою. Стопи нижче 60K для захисту від геополітичного шоку.

Для свінг-трейдерів: Накопичуйте 60–63K на просіданнях. “Підлога” 58–60K стійка, а ончейн-капітулювання вказує на обмежений низхідний потенціал. Ціль на вихід — 68–70K. Беріть частковий прибуток до зустрічі ФРС 28–29 липня.

Довгостроково: Зона 60–66K — це можливість накопичення на основі відновлення ETF, запусків інституційних продуктів, оптимістичного погляду BlackRock та того, що післяхалвінговий шок пропозиції ще продовжує проходити через систему. Тримайте помірні позиції та грошові резерви. Щодня відстежуйте припливи в ETF. Якщо щотижневі припливи стабільно перевищуватимуть 500 мільйонів, збільшуйте експозицію. Уважно стежте за розвитком подій у Ормузькій протоці. Деескалація може швидко підштовхнути BTC на 3–5% вище.

Це зона для покупки чи BTC впаде ще далі?

Для власників на 6–12 місяців 60–66K — історично значуща зона накопичення після 43-місячної ончейн-капітулaції. Для короткострокових трейдерів відкат до 62–63K можливий з огляду на геополітичні ризики та наближення засідання ФРС. Збалансований підхід: частково розмістіть на 64–66K, тримайте резерви на відкатах до 60–62K, частково виходьте на 68–70K без чіткого каталізатора пробою.

@Gate_Square #BTC