杨光 bit | 23 липня $BTC точна стратегія тренд під контролем протягом усього шляху

Думки на сьогодні
Точка входу для шортів: відскок до 66,300-66,600
Діапазон для докупівлі шортів: відскок до 66,800-67,000
Стоп-лосс: вище 67,500
Ступінчастий тейк-профіт:
Перша ціль: 65,400-65,600
Друга ціль: 65,000-64,500
Референс для лонгів з легким обсягом: повернення до 65,000-65,200, стоп-лосс нижче 64,600 доларів США, ціль 65,900-66,100 доларів США, швидко зайти — швидко вийти
Ключовий висновок
BTC раніше підскочив до 66,928 доларів США, сформувавши проміжний максимум; зараз відкат до рівня приблизно 65,790 доларів США з подальшою консолідацією. Засідання ФРС з питань процентних ставок відбудеться 28-29 липня, а ринкові очікування щодо підвищення ставки в липні вже зросли до 34,7%; кошти поступово заходять у фазу «розбіжностей щодо політики». Геополітичний конфлікт на Близькому Сході триває та посилюється: сторони Ірану та США (Починаючи з Іраку) відмовляються приймати пропозицію про 10-денне припинення вогню; судноплавство через Ормузьку протоку майже зупинилося, міжнародні ціни на нафту пробили 94 долари США/барель, зростають очікування відновлення інфляції. На рівні фондів спостерігається явне уповільнення притоку спотових ETF; бажання інституцій купувати на підвищенні слабшає. Середні кити на високих рівнях продовжують фіксувати прибуток, але найбільший «гігант-кит» тримає активи в замку; приріст обсягів з боку нових покупців для лонгів недостатній. Короткостроково ринок перейшов від одностороннього відскоку до діапазонної консолідації: опір зверху 66,300-66,600 доларів США, ключова підтримка знизу 65,200-65,400 доларів США. Сьогодні застосовуємо сценарій діапазонної торгівлі: пріоритет — продавати в лонг-стоп зоні/високі шанси на шорт після відскоку до 66,300-66,600 доларів США; при відкаті до 65,200-65,400 доларів США — пробувати лонг легким обсягом, але слід остерігатися, що якщо ціна на нафту проб’є 100 доларів США/барель або ФРС випустить «стресовий/яструбиний» сигнал, підтримка може зміститися вниз до 64,000 доларів США.

Розбір новин — розбір ліквідності

一、Міжнародні фінанси & геополітичні новини
- Міжнародні фінанси: розбіжність ринку щодо очікувань на засідання ФРС 28-29 липня суттєва: імовірність збереження ставки незмінною — 65,3%, імовірність підвищення на 25 базисних пунктів — 34,7%. Економісти одностайно вважають, що в липні ставка залишиться без змін, але трейдери через ескалацію конфлікту між США й Іраном та зростання цін на нафту вже частково закладають очікування підвищення ставки в вересні (ймовірність 54,9%). Голова ФРС Уоллер/Волш відмовився надавати прогностичні орієнтири, наголосивши, що пріоритет — контроль інфляції, а траєкторія політики залишається непрозорою. Доходність 10-річних держоблігацій США тримається вище 4,6%; середовище високих ставок протягом усього року не змінилося, довгі оцінки/мультиплікатори під тиском. Пауелл уже склав повноваження голови ФРС; зараз політику веде Уолш/Волш, тому потрібно остерігатися, що його виступ може випустити «яструбиний» сигнал.

- Геополітична ситуація: конфлікт між США та Іраном триває та посилюється; ВМС США вже 11-ту ніч поспіль завдають авіаударів по території Ірану. Іран заявляє про удари по об’єктах баз американських військ у Йорданії та Бахрейні, знищивши радарні системи. Міністерство оборони США опублікувало останні дані щодо втрат: США — 18 загиблих, 482 поранених. Іран чітко відмовився приймати пропозицію про 10-денне припинення вогню; обсяги судноплавства через Ормузьку та Мандебську протоки одночасно знизилися. 21 липня через Ормузьку протоку пройшло лише 9 суден, що на 31% менше, ніж за попередній день. Ціна на нафту Brent пробила 94 долари США/барель; зростання енергетичних витрат може послабити ринкові очікування щодо зниження ставок ФРС та послабити «避险» підтримку BTC.

二、On-chain & дані щодо капіталу
- Інституційний капітал: BTC спотові ETF тримаються з 6-денним нетто-притоком, але масштаби притоку за добу суттєво зменшилися; 22 липня лише 203 мільйони доларів США (порівняно з піком на початку липня). Інституційні кошти концентруються в регульованих спотових ETF на кшталт BlackRock і ARK, але від початку року все ще нетто-відплив 540 мільйонів доларів США; ефективність капіталу значно нижча за історичні цикли. В червні нетто-відплив ETF становив 4,06 мільярда доларів США — рекордний місячний показник в історії; це демонструє, що інституції й далі обережні щодо довгострокового тренду.

- On-chain розподіл позицій: on-chain дані показують розбіжність у позиціях великих китів. Найбільший кит (>10,000 BTC) за останні 30 днів наростив чисті запаси на 371 тисячу монет — історичний максимум, але середні кити (1,000-10,000 BTC) з травня постійно зменшували свої запаси; швидкість зменшення є найвищою в році. 12-16 липня два «сплячих» гаманці кита, які тримали активи 8 і 7 років відповідно, перевели 5,908 і 2,931 BTC, але не відправили їх напряму на біржі — можливо, це для розподілу активів або позабіржових угод. Пропозиція з боку довгострокових власників зросла до 16,34 мільйона монет, що становить 79% від загального обсягу в обігу; водночас пропозиція з боку короткострокових власників знизилася до 4,2 мільйона монет — що вказує на складний стан ринку, де паралельно існують «lock & hold» (утримання й дефіцит для продажу) та «зменшення» середніми китами.

- Ринок ф’ючерсів: переповненість позицій у лонг-похідних інструментах дещо висока; у діапазоні 66,000-67,000 доларів США є тиск тейк-профіту/виведення прибутку. Відкритий інтерес впав з 42 мільярдів доларів США на початку травня до 25 мільярдів, але в останній період трохи відновився — це свідчить, що важелі ще існують. Загальний обсяг ліквідацій по всьому ринку — 464 мільйони доларів США, переважають шорти, але переповненість лонгів може спровокувати втечу капіталу з прибуткових позицій. $BTC ‌#BTC突破66000美元