Google、Tesla:Q2财报;比我预期的更分化


🟢 Alphabet |超出预期,但市场不买账
$GOOGL
營收超預期,雲業務同比增長82%,這放在任何一家公司都是亮點,利潤也大幅增長,按道理該漲的
但盤后一度下跌,原因是資本開支大幅增加,全部壓在AI數據中心建設上。市場在算一道題,錢花出去了,回報什麼時候來?
我個人的判斷是看漲,但節奏要放慢
雲增長82%說明AI變現已經在真實落地,不是PPT裡的故事了。資本開支大的問題,本質上是市場對短期利潤的擔憂,而不是對長期邏輯的否定。如果後續季度雲增速能保持,這次的盤後跌反而是個機會窗口
🔴 Tesla |混合信號,短期承壓
$TSLA
營收$28.2B超預期,面子上過得去。但里子是EPS $0.33,不及預期,毛利率下滑,自由現金流轉負
錢去哪了?
AI基礎設施、Cybercab、Optimus生產投入。方向沒錯,但都是燒錢階段,變現還早
FSD訂閱和能源儲存增速確實亮眼,這兩塊是我最看重的。如果這兩條線能在接下來幾個季度撐起來,特斯拉從汽車公司切換成AI/能源公司的估值邏輯才能成立。但現在靠賣車撐估值,壓力很大
我對特斯拉是中性偏謹慎,等Cybercab量產時間表更明確再說
兩家公司財報背後說明了,AI投入的錢已經出去,驗證期才剛開始。谷歌的雲在開始回收,特斯拉還在燒。這個差距,市場會繼續定價
DYOR 非投資建議
GOOGL2,53%
TSLA-1,31%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
Додати коментар
Додати коментар
Немає коментарів
  • Закріплено