Крипторинок в епоху PVP: як вижити роздрібному інвестору?

Оригінал: RVM, компіляція: Юлія, PANews

У віртуальному світі RuneScape однією з найбільш підступних стратегій розбійництва в “дикому” регіоні є “підманювання”. Ця техніка полягає в тому, що вона використовує наївність та жадібність гравців без будь-яких обережних заходів шляхом надання хибних обіцянок безпеки, можливостей доходу або доброзичливості, щоб залучити їх у небезпечні глибини дикого регіону - зони гри з високим ризиком гравців проти гравців (PVP).

Цей механізм простий, але ефективний. Заманювач видається в прихильниках, які готові допомогти, пропонуючи привабливі винагороди або допомогу, уважно будуючи оповідання для встановлення довіри та зниження бджолів у потерпілого. Якщо потерпілий потрапляє в дику місцевість, ілюзія розпадається, розбійник виявляє свої справжні наміри - напад на ціль, позбавлення їх речей, залишаючи їх у ніщо.

Ця давня стратегія, що виникає з маніпулювання психікою та можливістю, чудово демонструє, як соціальна динаміка та довіра можуть бути взяті на озброєння в нульовому сумовому середовищі, щоб видушити цінність у інших. Це дає нам глибоке попередження: обіцянки безпеки чи гарантованого доходу часто приховують асиметричну конструкцію, спрямовану на здобуток ініціатора за рахунок учасників.

Поточний стан ринку

Розсіювання ліквідності та тимчасова наратив

• Проекти та багато блокчейнів: екосистема криптовалют стрімко розширюється, охоплюючи кілька блокчейнів, протоколів та токенів. Цей вибуховий ріст серйозно розсіяв увагу трейдерів, велика кількість нових проектів та “гарячих історій” постійно з’являються, конкуруючи за притік капіталу. Кожен проект та історія намагаються отримати свою частку на обмеженому ринку, проте ця конкуренція призводить до фрагментації всього ринку.
• Швидка рухомість ліквідності: ліквідність на ринку швидко переходить з одного «гарячого» пункту в інший небувалими швидкостями. Якщо якась історія втрачає привабливість, учасники швидко її кидають і переходять до наступної можливості. Ця модель призводить до короткострокового різкого зростання цін і швидкого падіння, утворюючи «короткотривалу ситуацію», проте більшість трейдерів не здатні з цього здобути прибуток.

Ключовий висновок: через велику кількість проектів, що з’явилися, і часте коливання ліквідності, будь-який одиночний наратив важко підтримувати довгострокове зростання цін, трейдерам слід більше уваги приділяти динаміці ліквідності.

Накладення вигод та розчленованість ринкового настрою

Мотивовані думки лідерів: У криптовалютному ринку ключові думки лідерів (KOL) часто пропагують проекти залежно від особистих інтересів. Вони використовують соціальні медіа для впливу на ринковий настрій та стимулювання короткострокового попиту на проект. Ця поведінка призводить до відсутності єдності в ринковому наративі та подальшого розколу ринкового настрою.

Сигнали розколу ринку: Поточний настрій ринку повний суперечностей. З одного боку, деякі макроекономічні показники здаються передвіщати настання “бикового ринку”; з іншого боку, роздрібні трейдери втрачають гроші, а настрій ринку виявляється надзвичайно песимістичним. Ця неузгодженість сигналів збільшує коливання ринку і приносить більше збентеження трейдерам.

Ключовий висновок: у ринковому середовищі інтересозумовлені висловлювання та суперечливі сигнали роблять торгівлю ще складнішою, тому трейдерам потрібно бути пильними щодо тих, що здаються “авторитетними” поглядами.

Торгівля біткоїнами та сезон фантомних монет

Захоплення підйому біткоїна: у цьому етапі ринку торгівці, які одержали найбільші прибутки, зосереджені на ранніх стадіях підйому біткоїна. Вони раніше за інших торгівців отримали можливість підняти дохід, розташувавши свої активи в точному часі. Однак багато індивідуальних інвесторів відчувають розчарування від «низьких очікувань доходу» від біткоїна, тому вони перекладають свої кошти в альткоїни, намагаючись отримати більш високий прибуток.

Помилка роздрібних трейдерів: роздрібні трейдери часто уникати Bitcoin, вважаючи його ринкову вартість занадто високою та потенційний простір для зростання обмеженим. Вони намагаються знайти “наступний Bitcoin”, вкладають кошти в так звані альткоїни, які мають низьку ринкову вартість, але великий потенціал. Однак така стратегія переважно завершується невдачею, оскільки очікуваний “сезон альткоїнів” не відбувається за графіком, що призводить до численних збитків.

Ключовий висновок: Професійні трейдери отримали значну винагороду від зростання біткоїна, тоді як роздрібні трейдери втратили свій шанс, намагаючись зробити ставку на альткоїни.

Солана проти Ethereum: токени Meme та пастка ліквідності

• Короткотермінова манія Мемів: Популярність токенів Meme представлена Pump.fun. Ці платформи породили ряд нових токенів, які залежать від маркетингових ходів та вірусного поширення, і які не мають реальної цінової підтримки, але приваблюють значні кошти від роздрібних інвесторів. Це явище суттєво є спекулятивним циклом: ранні учасники намагаються заробити на наступному припливі коштів, а не на довгострокових перспективах проекту.
• Відкрита пірамідальна гра? Виживання токена Meme залежить від постійної уваги та зростаючої ліквідності. Учасники ринку загалом розуміють його спекулятивну природу - накопичують позиції перед тим, як інші куплять за вищою ціною, ця усвідомлення створює короткий цикл підйому.
• Ефір, колишній король мемів: Ефір у циклі бичого ринку 2021 року очолював ринок завдяки NFT, а в початку 2024 року знову значно зрос за рахунок токенів, таких як $PEPE та $MOG, порівняно з біткоїном, приносячи значний прибуток раннім учасникам.

Проте незабаром перед виборами Трампа ринок загалом перейшов у горизонтальну хвилювання, втративши велику кількість рухової енергії. До середини 2024 року можливості для легкого заробітку майже вичерпані, сучасні мем-трейдери стикаються з двома викликами:

1. Підйом професійних учасників ринку: мем-токени, що вже мають ринкову капіталізацію декількох мільярдів доларів, фактично змагаються з домінуючими ліквідністю професійними гравцями і алгоритмічними маркет-мейкерами.
2. Вартість входу в Meme токени: Поточна оцінка Meme токенів загалом є надто високою, що ускладнює повторення ринкового росту в індексному масштабі.

Ключовий висновок: Екосистеми Solana та Ethereum вже переповнені великою кількістю токенів з мікрокапіталізацією, що подальше розріджує ліквідність. Етап легкої прибутковості вже минув, і на його місце приходить більш ризиковане ринкове середовище, яким керують професійні трейдери.

Hyperliquid та пошук надзвичайного прибутку

• Бонуси за аірдроп: Завдяки своїй щедрій програмі аірдропу та інноваційному портфелю продуктів, Hyperliquid залучає велику кількість активних трейдерів та ліквідності. Однак, масове надходження капіталу також сприяє безрозсудним спекулятивним діям.
• Стан збитків трейдерів: За даними платформи (наприклад, графіки прибутку та збитку), більшість користувачів, які здійснюють короткострокові угоди на Hyperliquid, зазнають збитків, особливо при переслідуванні актуальних трендів. Незважаючи на потенціал платформи, часте перемикання між мем-монетами та іншими високоризиковими активами значно збільшує ймовірність збитків.

Ключовий висновок: навіть на інноваційній платформі присутня сутність радикальної спекулятивної нульової гри. Трейдери часто перемикаються між різними токенами, щоб знайти надзвичайну виручку, але при професійній конкуренції ці виручки швидко випаровуються.

Повний PVP: внутрішні особи, установи та VC

• Нерівність інформаційних переваг: внутрішні особи та інституційні інвестори часто можуть завчасно розташуватися, вони мають доступ до інформації, недоступної для звичайних інвесторів. Коли роздрібні гравці слідкують за рухом цін та ринковою наративом, вони часто пропускають найбільшу можливість отримати прибуток.
• Темпи введення монети та вплив на ринок: “Введення монети” - це явище раптового зростання токену після оголошення про введення на основній біржі, що подальше посилює перевагу внутрішніх осіб. Осведомлені особи можуть наперед накопичувати фішки, тоді як новачки можуть тільки купувати за високими цінами.

Ключовий висновок: ринок криптовалют суттєво є високоризиковою “грою гравців проти гравців” (PVP). Гравці з великими коштами використовують перевагу асиметрії і попереднього розміщення, щоб досягнути максимального прибутку за рахунок жертвування груп з інформаційним недоліком.

Розширення альткоїна та подія з токеном Трампа

• Постійне відсмоктування ліквідності подвійними токенами: Токени Трампа і Меланії ідеально демонструють, як нові токени відсмоктують останню ліквідність з вже виснаженого ринку. Це явище схоже на величезну “чорну діру ліквідності”, яка поглинає залишкові кошти на ринку.
• Роздрібні гравці стали останніми купцями: як і більшість емісій токенів, що спонукаються гарячкою, внутрішні люди зібрали більшість прибутку, а звичайні трейдери, що приєдналися пізніше, опинилися втягнутими в збитки, що ще більше поглибило песимістичний настрій і кризу довіри на ринку.

Ключовий висновок: виснаженість ринкової ліквідності та безперервне випуск нових токенів поглиблюють втрати звичайних учасників і спричиняють ‘відсутність покупців’ на ринку.

Куди рухатиметься ринок у майбутньому?

• Аналіз потенційного відскоку: навіть при тьмяному перспективі ринку альткоїнів, постійне прийняття біткоїном інституціями все ще утримує ринок в оптимістичному настрої. На рівні в 105 000 доларів біткоїн тримає міцну тенденцію до зростання. Позитивні новини від уряду чи основних регулюючих органів можуть знову розпалити загальний биковий настрій.
• Будьте бдительны относительно будущего рынка: даже если ликвидность возвращается и повторяется рыночный ажиотаж, участники все равно должны быть крайне осторожными. Рынок по-прежнему контролируется профессиональными торговыми организациями и внутренними лицами, и конкурентная среда чрезвычайно напряженная.
• Скорочений термін торгівлі: у повністю конкурентному ринку PVP швидкий вхід та вихід зазвичай є безпечнішим, ніж залежність від тривалого тренду. Схоже, що епоха, коли легко отримати прибуток від придбання та утримування мем-монет (наприклад, попередні цикли або початок 2024 року), тимчасово закінчилася.

Ключовий висновок: якщо макроекономічні умови сприятливі, а нові учасники вступають на ринок, ринок може повторно набути позитивного настрою, але обережність залишається найважливішою. Трейдерам слід розуміти сутність поточного PVP ринку та уникати надмірного заангажування в тимчасову ринкову наратив.

Глибокі гори - рекомендується бути обережним

Завершене обдумування

Сьогоднішня постійна тема в криптовалютній екосистемі - децентралізація фінансів та уваги. Ця динамічна риса, разом з великим впливом внутрішніх осіб та швидкою зміною ринкової наративної, ставить ретейлерів в невигідне положення. Навіть за сприятливої макроекономічної ситуації для біткоїна існує значна можливість росту, але учасники ринку повинні реагувати на будь-яке зростання з стратегічним та контрольованим підходом до ризику.

Практичні поради:

• Встановіть реалістичні очікування - можливість легко отримати прибуток у 10 разів можливо тимчасово минула.
• Розумне розподілення інвестицій - не розподіляйте занадто багато коштів на різні торгові токени.
• Зберігайте гнучкість - скорочення терміну утримання позиції та активне закриття для отримання прибутку допоможуть протистояти середовищу PVP.
• Прагнення до якості - фокус на проекти з реальною вартістю та міцними фундаментальними засадами, а не просто на грошових спекуляціях.

Настав час, коли епоха “кожен виграшний” може вже закінчуватися - ринкова гра стає ще жорсткішою, інформаційна нерівність справді існує. Але достатньо бути високо пильним, майстерно виявляти справжні можливості, розумні учасники ринку все ще можуть здобувати прибуток в цій “дикій” місцевості.