✨Goldman Sachs робить новий крок у біткоїні
💥"Застосування ETF з орієнтацією на дохід"💥
✨Глобальний гігант подав перший запит на фонд біткоїна до SEC, орієнтований на регулярний грошовий потік через стратегію опціонів. Після спотових ETF конкуренція переходить від "доступу" до "доходу".
✨ Goldman Sachs, з активами під управлінням, що досягають 3,7 трильйонів доларів, зробила крок, який запустить третю фазу на ринках криптовалют. Банк подав заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на "ETF з преміальним доходом у біткоїнах", який інвестуватиме щонайменше 80% у активи, пов’язані з біткоїном, і генеруватиме преміальний дохід через продаж опціонів.
✨Ця заявка є першим прямим продуктом ETF з біткоїном від Goldman Sachs. На відміну від спотових ETF, структура фонду має на меті не лише відстежувати ціну, а й забезпечувати інвесторам регулярний грошовий потік.
🤔Як працюватиме фонд?
✨Згідно з документами SEC, основна стратегія ґрунтується на двох стовпах:
✨Основна позиція: щонайменше 80% активів буде триматися у біржових продуктах, індексованих на біткоїн.
Джерело доходу: преміальний дохід буде генеруватися шляхом продажу кол-опціонів на ці позиції. Це принесе підхід "інвестицій у дохід", який часто використовують інвестори в умовах низьких відсоткових ставок, у криптовалюту.
✨Goldman стверджує, що за допомогою цієї моделі висока волатильність може бути перетворена з ризику на джерело доходу.
🧐Чому це важливо?
✨Після хвилі ETF з спотовими активами під керівництвом BlackRock питання на Уолл-стріт змінилися. Тепер обговорюється не "Як отримати доступ до біткоїна?", а "Як отримати стабільний дохід з біткоїна?"
✨Зміщення позиції Goldman Sachs відображає повний перехід від раніше обережної позиції щодо криптоактивів. Наразі у банку понад $400 мільйонів у позиціях ETF з біткоїном, що зросли майже на 50% за минулий рік.
🕵️ Три потенційні впливи на ринок:
1. Посилення інституційного попиту: ETF вже не просто інструменти для відстеження цін, а перетворюються на продукти, що генерують грошовий потік. Це може зробити біткоїн більш доступним для пенсійних фондів, страхових компаній і великих, обережних інвесторів.
2. Переформатування волатильності: Волатильність, яка роками вважалася ризиком у криптовалютному ринку, тепер перетворюється на потенціал доходу завдяки преміям за опціонами. Висока волатильність означає вищі премії у цьому фонді.
3. Зростання структури ринку: Зростання стратегій на основі деривативів збільшить використання хеджування та структурованих продуктів замість спотових покупок. Це означає глибший, але й більш складний ринок.
Третя фаза: Фінансова інженерія
✨Аналітики підсумовують еволюцію біткоїна у три фази:
2010–2017: Спекуляція
2020–2024: Інституційне впровадження
Після 2025: Фінансова інженерія та генерація доходу
✨Якщо заявка Goldman Sachs буде схвалена, біткоїн може стати активом, схожим на дивіденд, для трильйонів доларів традиційних портфелів. Це суттєво розмиє межу між традиційними фінансами та крипто.
✨Однак експерти попереджають: структура, орієнтована на дохід, також несе більш складні ризики. Стратегії з опціонами можуть обмежити доходи під час ринкових спадів і завадити інвесторам повністю скористатися зростанням біткоїна.
✨Коротко: біткоїн більше не просто актив "купити і тримати". Крок Goldman Sachs — найконкретніший знак зусиль перетворити його на новий інструмент доходу, що ставить його в центр фінансового інжинірингу.
$BTC ‌$BTC ‌#CryptoMarketRecovery