Trong tháng 11, Bitcoin đã giảm 17,54%, ghi nhận mức sụt giảm hàng tháng lớn nhất trong năm. Các quỹ ETF Bitcoin chứng kiến dòng vốn rút ra lớn thứ hai kể từ khi ra mắt vào năm 2024. Chiến lược USDT trong quỹ định lượng của Gate mang lại lợi nhuận 1,9% trong tháng 11; danh mục Top 30% đạt lợi nhuận hàng năm hóa 4,1%, vượt trội hơn so với Bitcoin. Chiến lược "Arbitrage Pioneer-USDT" nổi bật với mức lợi nhuận hàng năm hóa theo tháng đạt 5,5%, thể hiện rõ đặc tính phòng thủ mạnh mẽ. Nhìn chung, mức sụt giảm của quỹ trong tháng 11 vẫn ở mức thấp, với mức sụt giảm tối đa của chiến lược USDT chỉ là 0,02%. Hướng tới tháng 12, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, diễn biến lãi suất trong năm tới, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất và đồn đoán về sự thay đổi lãnh đạo Fed dự kiến sẽ tạo ra biến động ngắn hạn đối với tài sản số.
- Tổng quan thị trường: Tháng 11 tiếp tục xu hướng biến động mạnh, khi Bitcoin giảm 17,54%—mức giảm hàng tháng lớn nhất trong năm nay. Lần đầu tiên kể từ tháng 4, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm xuống dưới 3 nghìn tỷ USD, trong khi các vụ thanh lý vị thế sử dụng đòn bẩy tăng vọt lên mức cao mới. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn rút ra lớn thứ hai kể từ khi ra mắt vào năm 2024. Trong bối cảnh thị trường lao dốc nhanh, lãi suất mở trên các hợp đồng perpetual giảm 35% so với đỉnh tháng 10 là 94 tỷ USD.
- Hiệu suất sản phẩm Gate Private Wealth: Trong tháng 11, các chiến lược USDT và BTC của quỹ định lượng Gate lần lượt đạt lợi nhuận 1,9% và -0,3%. Danh mục Top 30% ghi nhận lợi nhuận hàng năm hóa 4,1%, vượt trội hơn so với Bitcoin. Chiến lược "Arbitrage Pioneer-USDT" đạt mức lợi nhuận hàng năm hóa theo tháng nổi bật 5,5%, cho thấy khả năng phòng thủ vững chắc. Mức sụt giảm tổng thể của quỹ trong tháng 11 vẫn thấp, với mức sụt giảm tối đa của chiến lược USDT chỉ 0,02% và chiến lược BTC là 0,03%.
- Triển vọng: Xét về lịch sử, hiệu suất của Bitcoin trong tháng 12 không ổn định, với ba trong bốn năm gần đây ghi nhận lợi nhuận âm. Những tín hiệu rõ ràng nhất cho đợt phục hồi tiếp theo của Bitcoin sẽ là sự trở lại của khẩu vị rủi ro, điều kiện thanh khoản được cải thiện và độ sâu thị trường lớn hơn. Hướng tới tháng 12, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, diễn biến lãi suất trong năm tới, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất và đồn đoán về sự thay đổi lãnh đạo Fed sẽ tiếp tục định hình các biến động ngắn hạn của tài sản số.
Tìm hiểu thêm: Báo cáo hàng tháng Quản lý Tài sản Riêng Gate – Tháng 11 năm 2025
