Tại sao "Không cắt lỗ" + "Vị thế nặng" lại là sự kết hợp "chí mạng" của việc Bị thanh lý?

1. Vị thế nặng (quá đòn bẩy)
· Tác dụng: Nó khuếch đại tổn thất của bạn. Ví dụ, nếu bạn sử dụng đòn bẩy 10 lần, thị trường dao động ngược 1%, vốn của bạn sẽ lỗ 10%. Nếu sử dụng đòn bẩy 100 lần, dao động ngược 1% đủ để khiến bạn bị thanh lý.
· Tâm lý: Vị thế nặng thường xuất phát từ tâm lý của những con bạc "làm giàu chỉ sau một đêm", cố gắng sử dụng ít vốn nhất để thu về lợi nhuận lớn nhất. Nhưng chỉ cần thị trường có chút bất lợi, sẽ mang lại áp lực tâm lý lớn và sự rút lui vốn.
2. Không cắt lỗ (để thua lỗ tiếp tục)
· Chức năng: Nó khiến bạn mất đi hàng rào cuối cùng để kiểm soát rủi ro. Khi xu hướng thị trường đi ngược lại với phán đoán của bạn, việc không có cắt lỗ có nghĩa là khoản lỗ của bạn có thể mở rộng vô hạn, cho đến khi bị thanh lý hoặc bạn bị buộc phải đóng vị thế.
· Tâm lý: Đằng sau việc không cắt lỗ thường là "tâm lý may rủi" và "không muốn thua lỗ". "Chờ thêm một chút, có thể giá sẽ hồi phục", "Đã mất nhiều như vậy, bây giờ cắt lỗ thì quá đau", những suy nghĩ này sẽ khiến con người từng bước đi vào vực thẳm.

Khi hai yếu tố này kết hợp, nó tạo thành một vòng lặp chết người:
Vị thế nặng → Thị trường biến động ngược nhẹ → Tài khoản xuất hiện tổn thất lớn do biến động → Do tổn thất quá lớn mà từ chối cắt lỗ (mong đợi hồi phục) → Thị trường tiếp tục biến động ngược → Tổn thất đạt đến mức thanh lý của nền tảng → Bị thanh lý.

Các trường hợp và tình huống thực tế

Hôm qua (và mỗi ngày trong quá khứ), câu chuyện như vậy lại diễn ra trong thị trường ngoại hối, tiền điện tử và hợp đồng tương lai toàn cầu:

· Thị trường tiền điện tử: Nếu hôm qua một đồng coin chủ đạo nào đó (như Bitcoin, Ethereum) giảm nhanh hơn 5%, thì những nhà giao dịch hợp đồng nắm giữ vị thế nặng ở mức cao và sử dụng đòn bẩy lớn sẽ bị thanh lý hàng loạt. Trên các nền tảng dữ liệu blockchain, thường có thể thấy số lượng lớn các vị thế đòn bẩy bị thanh lý trong một khoảng giá nhất định.
· Thị trường ngoại hối: Khi có dữ liệu kinh tế quan trọng (như dữ liệu phi nông nghiệp, CPI) được công bố, thị trường sẽ dao động mạnh mẽ. Nếu các nhà giao dịch có vị thế nặng cược vào một hướng và không đặt cắt lỗ, sau khi dữ liệu được công bố, tình hình thị trường sẽ đảo chiều "quét lỗ", thực tế quét đi chính là những tài khoản không có cắt lỗ, trực tiếp dẫn đến bị thanh lý.
· Thị trường A-shares: Mặc dù A-shares không có thanh lý đòn bẩy (trừ khi là vay margin), nhưng các nhà đầu tư "vị thế nặng một cổ phiếu" và "cố chấp không cắt lỗ" về bản chất đang trải qua "thanh lý chậm", tức là bị kẹt sâu, vốn gốc giảm mạnh, tương đương với thanh lý theo chiều thời gian.

Lời khuyên dành cho nhà giao dịch

Bạn đặt ra câu hỏi này, dù là vì sự tò mò hay sự suy ngẫm của bản thân, đều đáng nhấn mạnh lại những quy tắc vàng trong thế giới giao dịch này:

1. Luôn luôn cắt lỗ: Ngay khi đặt hàng, hãy thiết lập lệnh cắt lỗ, coi đó như một phần chi phí giao dịch, là "phí bảo hiểm" mà bạn phải trả.
2. Vị thế nhẹ: Đặc biệt là trong giai đoạn đầu, tốt nhất là kiểm soát thiệt hại của mỗi giao dịch trong khoảng 1%-2% tổng vốn. Sống sót quan trọng hơn là kiếm tiền nhanh.
3. Quản lý tốt vị thế: Đừng đầu tư toàn bộ vốn vào một loại sản phẩm hoặc một hướng đi.
4. Kính sợ thị trường: Thị trường luôn đúng, đừng cố gắng chống lại thị trường. Thừa nhận sai lầm, nhanh chóng cắt lỗ là phẩm chất cần có của một nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Kết luận: Mặc dù chúng ta không thể biết chính xác có bao nhiêu người bị thanh lý hôm qua, nhưng có thể chắc chắn rằng phần lớn trong số đó đều mắc phải hai sai lầm chết người là "không cắt lỗ" và "vị thế nặng". Trong thế giới giao dịch, sống sót là nhiệm vụ hàng đầu, và kiểm soát rủi ro (cắt lỗ và quản lý vị thế) là tấm bùa hộ mệnh duy nhất giúp bạn tồn tại trong thị trường này.