Tín hiệu tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản khuấy động thị trường trái phiếu toàn cầu, lợi suất trái phiếu Mỹ ngay lập tức tăng lên

【区块律动】Ngày 2 tháng 12, thị trường trái phiếu toàn cầu đã sôi sục. Nguyên nhân? Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo đã ném một quả bom - ám chỉ khả năng tăng lãi suất trong tháng này.

Cần biết rằng, thị trường ban đầu dự đoán Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục giữ thái độ quan sát. Phát biểu bất ngờ này đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật Bản tăng vọt lên 1.879%, lập kỷ lục đóng cửa cao nhất kể từ tháng 6 năm 2008. Đi kèm với đó, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Mỹ cũng đã được kéo lên 4.095%, cần biết rằng con số này còn dưới 4% vào giữa tuần trước.

Tại sao chuyện này lại nghiêm trọng như vậy?

Bởi vì Nhật Bản là người mua trái phiếu Mỹ lớn nhất ở nước ngoài, nắm giữ khoảng 1,2 ngàn tỷ USD trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Một khi Nhật Bản thực sự thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này có nghĩa là vốn trong nước của Nhật Bản sẽ nhanh chóng rút khỏi các tài sản nước ngoài như trái phiếu Mỹ và quay trở lại quê hương. Sự đảo ngược dòng chảy vốn này đủ để làm gián đoạn xu hướng giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ.

Điều mà Phố Wall hiện đang lo ngại nhất chính là phản ứng dây chuyền này: Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng lên → Thu hút vốn rút khỏi Mỹ → Lợi suất trái phiếu Mỹ buộc phải tăng lên → Không gian cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang bị thu hẹp.

Năm nay, việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm vốn là động lực quan trọng để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất, nó đã đẩy thấp lãi suất vay mua nhà và nâng đỡ thị trường chứng khoán (dù sao thì lợi suất trái phiếu chính phủ thấp, nhà đầu tư sẽ không hài lòng với lợi suất không rủi ro, mà sẽ đuổi theo thị trường chứng khoán). Nhưng bây giờ, logic này có thể bị đảo lộn bởi một tín hiệu chính sách từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản.

Thị trường toàn cầu lại thêm một lớp không chắc chắn.