Thị trường hiện đang chờ đợi tín hiệu về việc đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ trở nên dốc hơn. Việc chênh lệch giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn có thể phản ánh lên các thị trường tiền điện tử về mặt khẩu vị rủi ro và dòng chảy thanh khoản.

QT chính thức kết thúc. Đối với những ai theo dõi chu kỳ vĩ mô, sự chuyển biến này đánh dấu một điểm chuyển mình tiềm năng cho các tài sản rủi ro.

Ba cơn gió to lớn vừa hội tụ cho tiền điện tử, và thật lòng mà nói? Thời điểm này không thể tốt hơn.
Đầu tiên: việc thắt chặt định lượng cuối cùng đã kết thúc vào ngày hôm qua. Đó là một bớt đi một gánh nặng cho thanh khoản toàn cầu—các thị trường có thể thở lại. Rồi có Vanguard, gã khổng lồ tài chính truyền thống $11 nghìn tỷ, đã chuyển đổi để cho phép khách hàng mua Bitcoin bắt đầu từ hôm nay. Đúng vậy, bạn đã đọc đúng. Mười một. Nghìn tỷ.
Và nếu điều đó chưa đủ, một đợt cắt giảm lãi suất của Fed khác dường như đã được xác nhận cho tương lai gần. Lãi suất thấp hơn, tiền từ các tổ chức đổ và

Tin nóng: Fed vừa ngừng chính sách thắt chặt định lượng. Thanh khoản đang được mở lại.

Tin lớn từ thế giới bán lẻ - Costco vừa kiện chính quyền Trump về các khoản thanh toán thuế nhập khẩu. Họ đang yêu cầu hoàn lại toàn bộ, điều này có thể tạo ra một tiền lệ lớn cho cách các tập đoàn xử lý các tranh chấp chính sách thương mại. Cuộc chiến pháp lý này có thể báo hiệu sự phản đối rộng rãi hơn từ các nhân tố lớn đối với các cấu trúc thuế hiện tại. Đáng để theo dõi cách điều này diễn ra, đặc biệt là với những tác động tiềm tàng đến chuỗi cung ứng và giá tiêu dùng. Có thể là một bước ngoặt trong phản ứng của các tập đoàn đối với chính sách thương mại.

Có điều thú vị đang diễn ra trong mối quan hệ giữa đường cong lợi suất và cổ phiếu chu kỳ.
Đây là mẫu: quay ngược lại năm 1990, đường cong lợi suất thường báo hiệu những gì sắp đến cho các lĩnh vực chu kỳ của S&P 500—khoảng mười tám tháng trước. Nó đã là một chỉ báo dẫn đầu đáng tin cậy một cách đáng kể.
Nhưng đây là nơi nó trở nên thú vị. Trong suốt một năm rưỡi qua, chúng tôi đã chứng kiến đường cong lợi suất dốc lên trong đợt tăng giá này. Đây là lần đầu tiên trong chu kỳ hiện tại. Lịch sử cho thấy, khi đường cong bắt đầu di chuyển như thế này, các cổ phiếu chu kỳ cuối cùng cũng sẽ theo sau

Vậy quỹ hưu trí $270B nên làm gì? Đó là đổ tiền vào các khoản đầu tư ESG không hiệu quả? Thật sự khiến bạn phải suy nghĩ về những chiến lược thay thế đang bị bỏ qua ở đây. Khi bạn quản lý loại vốn đó, mỗi quyết định phân bổ đều cần được xem xét kỹ lưỡng—đặc biệt là khi nó hỗ trợ các khoản đầu tư có hiệu suất nghi ngờ. Nhưng này, đó là kế hoạch mà một số người đang thực hiện.

Thị trường gần đây đang thiên vị trước các cú sốc nguồn cung. Gián đoạn ở Biển Đen? Tác động giá ngay lập tức. Tin tức từ Venezuela? Các nhà giao dịch hầu như không chớp mắt.
Tại sao lại có phản ứng phân tách? Đơn giản. Một bên đang khai thác những thùng dầu thực sự đang chảy ngay bây giờ. Bên kia thì dựa vào dầu thô nặng có thể sẽ xuất hiện... vào một ngày nào đó. Có thể.
Cắt giảm nguồn cung theo thời gian thực so với khả năng tương lai giả định. Thị trường biết cái nào thực sự làm thay đổi tình hình.

Gần đây, cuộc tranh luận về vấn đề lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang trở nên sôi nổi. Thực ra, chủ đề này đã được đề cập từ khá lâu. Cá nhân tôi thấy rằng tình hình sẽ không nghiêm trọng như mọi người lo lắng. Lý do rất đơn giản, do cấu trúc của nền kinh tế Nhật Bản, việc tăng lãi suất một cách nhanh chóng là không thực tế. Việc chuyển đổi chính sách tiền tệ cần thời gian và chỉ có thể tiến hành một cách thận trọng.

Vậy đây là một điều điên rồ - những hoạt động quân sự nhắm vào các tuyến đường buôn bán ma túy ở vùng Caribbean? Chúng thực sự đang tác động đến thị trường. Tin đồn cho biết giá một số hàng hóa đã tăng vọt ở các vùng trung chuyển chính từ các hòn đảo qua Trung Mỹ. Nhà Trắng tuyên bố rằng điều này đang ảnh hưởng nặng nề đến cả chi phí trong nước và chuỗi cung ứng khu vực. Khiến bạn phải tự hỏi về các tác động lan tỏa lên các nền kinh tế không chính thức và dòng vốn xuyên biên giới. Khi việc thực thi trở nên chặt chẽ hơn, giá cả không chỉ tăng vọt - chúng tái định hình toàn bộ các mạng lưới tài

Sự thay đổi thú vị trong cảnh quan LNG của Mozambique - tiền công của phương Tây đang rút lui, viện dẫn mối quan tâm về nhân quyền. Nhưng đây là điều thú vị: dự án vẫn tiếp tục với các nhà đầu tư cổ phần và các nhà cho vay thay thế tham gia.
Có vẻ như các chính sách ESG chủ yếu là về việc quản lý nhận thức hơn là thực sự ngăn chặn dòng khí. Việc tài trợ chỉ tìm thấy các kênh mới khi các kênh cũ đóng cửa vì "lý do đạo đức." Trường hợp điển hình của việc vốn thích nghi nhanh hơn so với các quy định có thể kiềm chế nó.

Nhân vật truyền thông đưa ra cảnh báo khẩn cấp về xu hướng lạm phát, kêu gọi chính quyền hiện tại trực tiếp giải quyết các áp lực kinh tế đang gia tăng.
Thông điệp không thể rõ ràng hơn: hãy hành động ngay bây giờ về cuộc khủng hoảng lạm phát, hoặc đối mặt với những hậu quả có thể định hình lại thực tế kinh tế cho hàng triệu người. Một bình luận viên nổi bật đã phát đi cái mà ông gọi là lời kêu gọi khẩn cấp, thúc giục tổng thống hãy lên tiếng và đối diện với công dân bằng những sự thật kinh tế không bị lọc.
Thách thức tập trung vào sự kìm kẹp ngày càng gia tăng của lạm phát - một lực lượng đan

Thứ Hai đánh dấu một sự chuyển mình trong lãnh đạo kinh tế toàn cầu khi một nền kinh tế lớn đảm nhận chức chủ tịch G20 trong suốt một năm. Các quan chức cho biết chương trình nghị sự của họ tập trung vào việc thúc đẩy sự mở rộng kinh tế và tạo ra sự giàu có cho các quốc gia thành viên. Sự chú ý này báo hiệu những hướng đi chính sách tiềm năng có thể tạo ra làn sóng trong các thị trường tài chính và các khuôn khổ thương mại quốc tế trong những tháng tới. Với 20 nền kinh tế lớn tại bàn, bất kỳ động thái phối hợp nào về chiến lược tăng trưởng đều có xu hướng định hình lại dòng vốn và tâm lý đầu t

Kịch tính về đề cử Chủ tịch Fed đang nóng lên. Tin đồn trên phố? Một thông báo có thể sẽ được Thả sớm nhất vào ngày 2 hoặc 3 tháng 12.
Kevin Hassett đang thống trị cuộc đua - các thị trường dự đoán cho anh ta khoảng 80%, hoàn toàn đánh bại Kevin Warsh, người chỉ vừa đủ 9%. Khoảng cách đó? Tàn nhẫn.
Điều đáng chú ý là: Xác suất của Hassett đã tăng vọt khoảng 20 điểm ngay sau những phát biểu gần đây của tổng thống. Thị trường rõ ràng đang đọc tín hiệu. Lựa chọn này sẽ làm lung lay mạnh mẽ kỳ vọng về chính sách tiền tệ—và chúng ta đều biết điều đó có nghĩa là gì đối với tài sản rủi ro.

Bộ trưởng Thương mại Lutnick vừa Thả một sự thay đổi chính sách đang thu hút sự chú ý trên các bàn giao dịch. Bắt đầu từ ngày 1 tháng 11, thuế quan đối với các mặt hàng ô tô nhập khẩu từ Hàn Quốc vào Mỹ sẽ được giảm xuống còn 15%. Đây không chỉ là một sự điều chỉnh hành chính nữa—mà là một tín hiệu đáng để phân tích.
Động thái này có thể định hình lại các phép tính chuỗi cung ứng cho các nhà sản xuất lớn. Rào cản thấp hơn có nghĩa là cải thiện biên lợi nhuận cho các nhà sản xuất ô tô Hàn Quốc đang cạnh tranh ở thị trường Mỹ, điều này có thể tạo ra hiệu ứng trong các động lực thương mại khu vực

Chúng ta đã qua thời điểm mà đây chỉ là một đợt giảm giá tiền điện tử khác. Những gì chúng ta đang theo dõi diễn ra là một cuộc thanh toán về chi phí thực sự của vốn—một điều mà thị trường đã thuận tiện bỏ qua khi tiền gần như miễn phí.
Giao dịch kẻ giết người góa phụ? Vâng, nó đã trở lại. Và nó đang thu hồi nợ.
Đây không phải là thời điểm để chơi hero hay trung bình giá với hy vọng. Những thị trường quên rằng lãi suất quan trọng đang bị dạy dỗ một cách nghiêm khắc. Nếu bạn vẫn giữ vị thế như năm 2021, bạn sắp học một bài học đắt giá.
Đánh giá lại mức độ rủi ro của bạn. Cắt giảm đòn bẩy. Tôn t

Nhà phân tích Markus Thielen chỉ ra cách BTC đã trượt vào trạng thái mất cân bằng sau sự chuyển hướng chính sách bất ngờ theo hướng diều hâu của Powell vào cuối tháng Mười. Giọng điệu chính sách bất ngờ của chủ tịch Fed đã khiến thị trường bị bất ngờ, gây ra những hiệu ứng gợn sóng trên các tài sản tiền điện tử. Sự thay đổi vào tháng Mười đó đã đánh dấu một bước ngoặt—động lực của bitcoin chưa bao giờ giống như trước.

Thật hoang dã khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản thực hiện các động thái của họ đúng lúc khi bạn đang nắm giữ những vị trí altcoin vốn hóa nhỏ đó. Gần như cảm giác như họ đang nhắm vào những holder bán lẻ để cố gắng khiến họ rời bỏ những viên ngọc của mình. Tính tương quan thì quá rõ ràng để bỏ qua.

Đồng loonie đang chịu thêm áp lực khi sự suy thoái trong ngành sản xuất của Canada tiếp tục. Sản lượng nhà máy vẫn giảm, gây thêm áp lực giảm giá lên đồng tiền. Đây là một cơn gió ngược điển hình trong kinh tế vi mô ảnh hưởng đến tất cả các loại tài sản.

Chỉ số S&P 500 vừa thực hiện một cú trở lại điên cuồng — hợp đồng tương lai đã giảm mạnh trước đó, nhưng nhìn nó bây giờ, phiên giao dịch đã chuyển sang màu xanh. Đó là kiểu đảo chiều khiến các tài sản rủi ro mỉm cười.