[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE 滾動賣出策略允許系統在固定時間自動賣出期權，讓您在設定週期內持續獲取權利金。本文將協助您了解策略的啟動方式、首次賣出時間、持倉規則，以及滾動邏輯。 ## 策略操作入口介面 ### 方式一當滑鼠移至期權鏈某個履約價（Strike）所在行時，該行會顯示滾動賣出策略入口：

* **Call 區域** ：按鈕顯示在行的 **右側** * **Put 區域** ：按鈕顯示在行的 **左側** #### 入口規則 * T型報價表內策略入口僅會在 **部分到期日** 的 **部分Delta區間內** 顯示，具體規則如下： * **到期日** ：T+1（次日）；T+2（次次日期權）；T+3（次次次日期權）； * **Delta 區間** ： * Call：0.40 ~ 0.01 * Put：–0.01 ~ –0.40 ### 方式二在下單區右上角點擊滾動賣出標籤，即可進入策略建立頁面。

## 策略設定介面

進入策略配置頁面後，您需手動設定以下參數以支援滾動賣出策略的執行：**看漲期權/看跌期權、運行週期、到期日類型、合約錨定物、數量、賣出價格**；同時可選擇性設定止盈止損相關參數作為策略輔助；各參數的設定規則及限制詳見下方說明： ### 看漲期權/看跌期權

* 用戶可選擇賣出看漲期權或賣出看跌期權；請注意策略僅允許選擇一個方向； * 切換賣出方向可透過按鈕操作，切換後系統會自動選擇一個對應範圍內的合約； * 選定後，系統將於策略執行的整個週期內進行看漲期權/看跌期權的賣出操作，且執行期間無法切換方向； ### 運行週期

* 運行週期代表策略的總執行時長。系統會於此期間依所選到期日類型自動重複賣出。週期結束後，策略自動停止，不再開新倉。 * 可選：6 天、12 天、24 天 ### 到期日類型

* 您可選擇策略每一期所對應的到期方式：T+1、T+2、T+3。 * 到期日類型系統定義如下： * 期權鏈（T 型報價表）中的第一個到期日 = T+1 * 第二個到期日 = T+2 * 第三個到期日 = T+3 * 系統會於每期開始時，自動賣出對應類型的到期日合約。 ### 合約錨定物

合約錨定用於決定系統於每一期應選擇哪類履約價（Strike）或哪一檔 Delta 的合約。您可從以下兩種方式擇一： **方式一：** **Strike 選擇方式** 直接選擇相對於當前價格（ATM）的價外檔位，例如 ATM+3、ATM+5 等。可選內容：系統會根據該到期日、Delta 在合理範圍內（虛值區間）的履約價，自動生成可選的 Strike 檔位列表，依距 ATM 由近至遠排列。適合希望以「價外幾檔」控管風險的用戶。 **方式二：** **Delta 選擇方式** 輸入範圍： * Call：0.01 ~ 0.40 * Put：–0.01 ~ –0.40 調整方式：滑動條精確度為 0.01，亦支援手動輸入。 Delta 越小，合約越偏虛值，風險通常較低；Delta 越大，越接近 ATM，收益與風險也會提升。 **此外，合約錨定物的具體數值可透過點擊 T 型報價表內的熱區範圍合約快速填入；** **熱區範圍規則為**

1. 系統會於 Call 和 Put 符合對應 delta 範圍的虛值區域顯示熱區。 2. 在熱區中點擊任一合約： - 該合約的 Delta 或距 ATM 的檔位會自動帶入策略設定，依據用戶當前選擇的錨定物類型； - 被點選的合約會高亮顯示，方便確認選擇 ### 數量

* 設定策略於每一期要賣出的期權數量 * **單位** ：以標的物計價（如 BTC、ETH） * 系統會根據您輸入的數量自動計算所需保證金並顯示可用餘額。 * 最大可賣出數量： * 由所選到期日合約預估成本，並依當前可用餘額計算最大賣出數量； * **注意：目前建立策略的最大金額限制為 5000USDT，故若用戶實際可用餘額高於 5000USDT，此處最大可賣出數量將以 5000USDT 計算；** ### 賣出價格

* **賣出價格選擇** **：** 您可選擇系統於每一期賣出期權時所使用的定價方式。系統將依所選方式自動更新掛單價格。 * **可選價格方式：** * **Market** ：以市價直接成交 * **Mark Price** ：依期權理論參考價掛單 * **Ask0** ：依現有委託簿的賣一價掛單 * **Ask0 - 0.5%** ：以賣一價下調 0.5% 掛單 * **Ask0 - 5%** ：以賣一價下調 5% 掛單 * 選擇較低價格（如 Ask0-0.5% 或 Ask0-5%），成交速度可能較快，但收取的權利金可能減少。 * **系統將定時檢查委託簿資料，以確保掛單/成交價格符合設定**； * 當委託簿流動性不足時，若策略參數為賣一價或賣一價類型（如 ask0-0.5%）的賣出價格，**系統將不會進行掛單；** ### 可用餘額

* 系統會即時顯示您目前帳戶可用資金，以判斷是否足以支撐策略開倉及保證金需求。 * **注意：可用餘額為可劃轉的 USDT 餘額，非保證金餘額；** ### 策略所需保證金

策略於參數配置後，會以最近一期合約預估建立策略所需的保證金，包含： * **開倉保證金** ：賣出期權所需的基本保證金 * **預留保證金** ：用於因應市場波動的額外緩衝，系統固定為開倉保證金的 **30%** **計算方式：** 策略所需保證金 = 開倉保證金 +（開倉保證金 × 30%）系統會於建立策略前自動計算並顯示整體佔用情況，協助您確認帳戶資金是否充足。 ### 預計交易路徑 * 預計交易路徑展示策略可能執行的交易流程，協助您預估操作狀況： * 最近的兩筆賣出期權合約：顯示最新賣出的合約資訊，讓您掌握近期策略執行情形。 * 執行週期最後一天的賣出合約：因無法精確判斷對應合約，僅展示到期日相關資訊； ### 設定止盈止損

* 觸發機制：當倉位收益率達到您設定的止盈或止損條件時，系統會立即以 **市價單** 平倉。若市場流動性不足，未成交部分將以當前 Mark 價格自動掛單，直至完全成交或合約到期結算。 * 限制說明：止盈最低 5%，止損最高 -10% * **注意：**由於期權部分合約流動性不穩定，止盈止損機制存在潛在虧損風險，請審慎使用 ### 風險指標

風險指標包含：風險等級、勝率風險等級：分為 R1、R2、R3 三檔，數字越高風險越大。勝率：依歷史數據測算，僅供參考。 ## 首次賣出何時開始？當您點擊啟動策略後：系統會於最近一次 UTC 9:00 自動執行首次賣出。 * 若您於 UTC 6:00–8:59 間啟動，首次賣出將於當天 UTC 9:00 執行 * 若您於 UTC 9:00 之後啟動，首次賣出將於下一次 UTC 9:00 執行您無需手動下單，系統會於該時間點依您的參數選擇合約並賣出。 ## 系統如何選擇首次賣出的合約？系統會依您設定的參數自動從當前 T 型報價表中選擇合約，包含： * 到期日類型：T+1 / T+2 / T+3 * Delta 區間或履約價（Strike） * 賣出價格方式：市價、標記價格、賣一價、賣一–0.5%、賣一–5% 系統會依您選擇的價格方式掛單或直接成交。 ## 首次賣出後如何持倉？賣出合約後，策略將進入持倉階段： 1. 持有至到期系統會將該倉位持有至合約自然到期，並於 UTC 8:00 自動進行現金結算（不會產生實物交割風險）。 2. 若觸發止盈 / 止損 * 自動以市價平倉 * 若深度不足，未成交部分將以 Mark 價格掛單直至成交或到期結算 3. 手動平倉 * 用戶可於持倉期間選擇手動限價平倉，若用戶進行手動平倉，止盈止損將暫停觸發，直到手動平倉流程結束；該期結束後系統會等待下一期開倉。 ## 策略如何自動滾動？滾動賣出策略將依您選擇的到期日類型（T+1 / T+2 / T+3）循環執行：到期日類型代表每一期的時長： * T+1：賣出後第 1 天到期，每天循環一次 * T+2：賣出後第 2 天到期，每 2 天循環一次 * T+3：賣出後第 3 天到期，每 3 天循環一次滾動執行方式： 1. 期次開始：每一期開倉動作皆於 UTC 9:00 自動執行（賣出下一期合約） 2. 持倉過程：持續至到期或於止盈/止損觸發後平倉 3. 下一期銜接：上一期於 UTC 8:00 完成結算後，當天 UTC 9:00 系統會賣出下一期合約 4. 停止條件：當達到您設定的策略總天數（如 6/12/24 天），系統於最後一期結算後自動停止，不再繼續開倉 ## 策略運作範例假設您於 **9 月 4 日 UTC 6:00** 啟動策略，設定為：**12 天、0.2 Delta、T+2、按市價賣出** 系統將： 9/4 UTC 9:00，賣出第一期 T+2 合約。 9/6 UTC 8:00，合約到期並自動結算。 9/6 UTC 9:00，系統自動賣出下一期 T+2 合約。如此循環，直到最後一期於 9/16 UTC 8:00 結算後自動停止。

如何建立滾動賣出策略

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