Bitwise 推出 Avalanche ETF：結合質押收益的加密投資新模式

Bitwise 推出 Avalanche ETF

資產管理公司 Bitwise Asset Management 近期推出一檔追蹤 Avalanche 的現貨 ETF，讓投資人可透過傳統金融市場參與 AVAX 價格波動，同時享有額外效益。

（來源：Bitwise）

該產品已於紐約證券交易所（NYSE）掛牌，交易代碼為 BAVA，為市場提供結合價格曝險與收益機制的投資方式。

ETF 如何運作？不僅持幣，還能創造效益

與一般僅持有資產的 ETF 不同，這檔 Avalanche ETF 採用持幣 + 質押策略：

• 約 70% 的 AVAX 用於質押（Staking）
• 約 30% 保持流動性，用於應對贖回及日常運作

透過內部單位 Bitwise Onchain Solutions，基金參與網路驗證並獲得質押獎勵。這些效益將以代幣形式發放，並定期分配給投資人。

截至截稿前，根據資料顯示，Avalanche 質押年化報酬約為 5.4%。

費用結構與投資設計

該 ETF 的費用設計如下：

• 基本管理費：0.34%
• 首月優惠：前 5 億美元資產免收管理費

此外，基金會將淨收益（包含質押回報）分配予持有人，讓投資人不僅依賴價格上漲，也能從資產運作中獲益。

Avalanche 是什麼？

（來源：avax）

Avalanche 是主打高效能的 Layer 1 區塊鏈，專注於提升交易處理速度與網路效率，核心特色為高吞吐量及低延遲，能於短時間內完成大量交易確認並維持網路穩定。相較部分傳統區塊鏈在擴展性上的限制，Avalanche 提供更適合實際商業應用的基礎設施。

在應用層面，Avalanche 已逐步拓展至多元場景，包括資產代幣化及企業級試點專案，展現其於金融與商業領域的潛在價值。此外，其生態系亦吸引多家知名機構參與，如與 FIFA、Toyota 等國際品牌合作，以及資產管理機構 BlackRock 在區塊鏈領域的相關探索。這些案例進一步強化市場對 Avalanche 的關注，也反映其於機構級應用的發展潛力。

Avalanche ETF 競爭升溫

Bitwise 的產品並非唯一，市場已有更多相關動態，例如：

• VanEck 推出 Avalanche 信託產品申請
• Nasdaq 已向監管機構提交上市申請

顯示 AVAX 正逐步成為 ETF 市場關注標的之一。

傳統金融機構加速進場

除資產管理公司外，銀行也開始布局加密 ETF：

• Morgan Stanley 推出比特幣 ETF，首日即吸引資金流入
• Goldman Sachs 計畫推出結合選擇權策略的比特幣基金

這類產品通常透過衍生工具（如賣出買權）產生效益，同時降低價格波動風險。

總結

Bitwise 推出的 Avalanche ETF 展現加密投資新模式：不僅追蹤價格，更能透過質押創造效益。隨 ETF、機構及政府資金持續進場，加密資產正逐步融入傳統金融體系，而此類產品亦有望成為未來投資市場的重要趨勢。