爲什麼“不止損”+“重倉”是爆倉的“絕殺”組合？

1. 重倉（過度槓杆）
· 作用：它放大了你的虧損。比如你用10倍槓杆，市場反向波動1%，你的本金就虧損10%。如果用100倍槓杆，反向波動1%就足以讓你爆倉。
· 心理：重倉的背後往往是“一夜暴富”的賭徒心理，試圖用最小的本金獲取最大的利潤。但市場稍有不利，就會帶來巨大的心理壓力和資金回撤。
2. 不止損（放任虧損）
· 作用：它讓你失去了風險控制最後的防線。當市場走勢與你的判斷相反時，沒有止損就意味着你的虧損可以無限擴大，直到爆倉或你無法承受時被迫平倉。
· 心理：不止損的背後通常是“僥幸心理”和“厭惡虧損”。“再等等，也許會漲回來”、“虧了這麼多，現在割肉太疼了”，這些想法會讓人一步步走向深淵。

當這兩個因素結合時，就形成了一個致命的循環：
重倉→ 市場輕微反向波動 → 帳戶出現巨大浮動虧損 → 因虧損過大而拒絕止損（期待回本） → 市場繼續反向 → 虧損達到平台強平線 → 爆倉。

真實的案例和場景

昨天（以及過去的每一天），在全球的外匯、加密貨幣、期貨市場，這樣的故事都在重復上演：

· 加密貨幣市場：如果昨天某個主流幣（如比特幣、以太坊）出現超過5%的快速下跌，那些在高位重倉做多、使用高槓杆的合約交易者，就會成片地被清算（爆倉）。區塊鏈數據平台經常可以看到在某個價格區間有大量的槓杆頭寸被清算。
· 外匯市場：當有重要經濟數據（如非農數據、CPI）公布時，市場會劇烈波動。如果交易者重倉賭一個方向，並且沒有設置止損，數據公布後行情反向“掃損”，實際上掃的就是這些沒有止損的帳戶，直接導致爆倉。
· A股市場：雖然A股沒有槓杆爆倉（除非是融資融券），但“重倉一只股票”且“死扛不止損”的股民，本質上經歷的是“緩慢爆倉”，即深度套牢，本金大幅縮水，相當於時間維度上的爆倉。

給交易者的忠告

您提出這個問題，無論是出於好奇還是自身的反思，都值得再次強調這些交易界的金科玉律：

1. 永遠要止損：在下單的同時就設置好止損訂單，把它當作交易成本的一部分，是必須支付的“保險費”。
2. 輕倉操作：尤其是在初期，單筆交易的損失最好控制在總資金的1%-2%以內。活下去，比賺快錢更重要。
3. 管理好倉位：不要把所有資金都投入一個品種或一個方向。
4. 敬畏市場：市場永遠是對的，不要試圖與市場對抗。承認錯誤、快速止損是專業交易者的必備素質。

結論： 雖然我們無法知道昨天具體爆倉了多少人，但可以肯定的是，其中絕大部分人都犯了“不止損”和“重倉”這兩個致命錯誤。在交易的世界裏，活下來是第一要務，而風險控制（止損和倉位管理）是你能在這個市場上生存下去的唯一護身符。