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📅 活動時間: 長期有效(月底結算)
💎 參與方式:
用戶需爲首次發帖的新用戶或一個月未發帖的回歸用戶。
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內容不限:幣圈新聞、行情分析、曬單吐槽、幣種推薦皆可。
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收益率曲線與週期性股票之間的關係正在醞釀一些有趣的事情。
這裏是模式:回到1990年,收益率曲線通常預示着S&P 500週期性行業的未來——大約提前十八個月。這一直是一個非常一致的領先指標。
但這就是引人入勝的地方。在過去一年半的時間裏,我們看到在這輪牛市中,收益率曲線逐漸陡峭。這在當前週期中是第一次。歷史上,當收益率曲線開始這樣移動時,週期性股票最終也會隨之而來。
這十八個月的滯後在多種市場環境中持續存在——衰退、復蘇,以及介於兩者之間的所有情況。現在我們處於那個窗口,如果模式保持不變,我們應該看到這一點轉化爲週期性行業的表現。
值得關注這一情況的發展。收益率曲線很少會出錯,但僅憑單一指標來判斷市場時機總是很棘手。然而,當一種關係在過去三十年中如此可靠時,它值得關注。