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收益率曲線與週期性股票之間的關係正在醞釀一些有趣的事情。



這裏是模式:回到1990年,收益率曲線通常預示着S&P 500週期性行業的未來——大約提前十八個月。這一直是一個非常一致的領先指標。

但這就是引人入勝的地方。在過去一年半的時間裏,我們看到在這輪牛市中,收益率曲線逐漸陡峭。這在當前週期中是第一次。歷史上,當收益率曲線開始這樣移動時,週期性股票最終也會隨之而來。

這十八個月的滯後在多種市場環境中持續存在——衰退、復蘇,以及介於兩者之間的所有情況。現在我們處於那個窗口,如果模式保持不變,我們應該看到這一點轉化爲週期性行業的表現。

值得關注這一情況的發展。收益率曲線很少會出錯,但僅憑單一指標來判斷市場時機總是很棘手。然而,當一種關係在過去三十年中如此可靠時,它值得關注。
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大饼霸霸vip
· 4小時前
這波收益率曲線陡峭化真的不一樣啊,歷史數據說話,三十年的套路能失效嗎...有點期待後面的表現
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瓜田李下vip
· 4小時前
收益率曲線這套把戲真的這麼靈?我看未必...
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MEV猎手阿福vip
· 4小時前
18個月的滯後期這麼穩,還真得看着點啊
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