隨著七月開始，Sandisk（SNDK 7.42%）和美光科技（MU 5.25%）在記憶體半導體股票中脫穎而出，具有股價大幅上漲的潛力。隨著財報季的到來，三個不同但相互關聯的發展正在展開，強化了對AI記憶體和儲存產品的結構性需求。
這些因素——根源於產業供應動態、企業投資決策以及持續的超大規模基礎設施支出——為美光和Sandisk創造了有利的環境。
圖片來源：The Motley Fool。
7月10日，SK海力士計劃通過首次公開募股（IPO）發行美國存託憑證（ADR）在納斯達克上市。此次發行涉及約1790萬股新股，目標總收益約為280億美元。SK海力士將利用這些資金來推動高頻寬記憶體（HBM）和對AI加速器至關重要的先進封裝技術的積極擴張。
在美國主要交易所上市為這家全球領先的記憶體製造商帶來了更高的知名度和流動性。市場對SK海力士首次亮相的積極反應可能會提振整個AI記憶體生態系統的情緒，包括直接競爭對手如美光以及提供互補NAND儲存解決方案的供應商如Sandisk。成功的發行應該有助於降低對記憶體產業週期性的感知風險，可能吸引增量資金流入相關公司。
多家記憶體製造商最近宣布了大規模擴張的承諾，反映出對AI驅動持續需求的樂觀態度。
6月下旬，韓國政府宣布三星電子和SK海力士將共同投資5200億美元，在該國西南部地區建設四座新的記憶體製造工廠。這項倡議源於一項長期計劃，三星和SK海力士計劃在相關大型項目中投資2萬億美元。
與此同時，美光最近在日本西部啟動了一項90億美元的擴建工程。該項目旨在隨著需求持續飆升，提高高頻寬記憶體（HBM）晶片的產量。此外，美光還投資2000億美元在紐約州、愛達荷州和維吉尼亞州建設新的晶圓廠。
我認為這些協調一致的投資證明了AI記憶體強勁且多年的需求週期。新產能需要數年才能上線，意味著動態隨機存取記憶體（DRAM）、NAND和HBM的近期短缺可能會持續。對美光而言，這些擴張直接增強了其在持續的超大規模數據中心建設中獲取更多HBM和DRAM份額的能力。對Sandisk而言，更廣泛的行業產能增長應該有助於支持企業級NAND快閃儲存的穩定價格和銷量。
展開
美光科技
今日變動
(-5.25%) -51.65美元
當前價格
933.10美元
市值
$1.1T市值僅使用公開交易流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅使用公開交易流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
當日範圍
891.71美元 - 939.81美元
52週範圍
103.38美元 - 1255.00美元
成交量
150萬
平均成交量
5150萬
毛利率
72.60%
股息率
0.07%
財報季即將到來。與往常一樣，科技領域的焦點將主要集中在超大規模企業的資本支出（capex）計劃上。過去幾年的主導主題是亞馬遜、微軟、Alphabet和Meta Platforms加速AI基礎設施支出。這一趨勢預計將持續，因為從圖形處理單元（GPU）、專用集成電路（ASIC）、記憶體和儲存、網絡設備到高容量交換機等產品已成為大型科技公司競爭定位和長期AI戰略的核心。
AMZN資本支出（TTM）數據由YCharts提供。
由於超大規模企業面臨為客戶提供更強大AI服務的巨大壓力，推遲或縮減增長路線圖可能會在一個模型性能和推理效率的先發優勢直接轉化為收入和利潤的市場中失去先機。因此，我認為資本支出指引可能會保持高位或可能增加，從而維持對相關HBM、DRAM和NAND產品的需求。
上述三個催化劑匯聚在一起，為美光和Sandisk創造了一個引人注目的環境。SK海力士的上市驗證了記憶體產業的增長敘事，並可能吸引新的關注。同步的產能擴張表明行業領導者對未來幾年的持續需求充滿信心，並正在戰略性地布局供應。最後，不斷擴大的超大規模AI資本支出預算為記憶體消費從主要消費驅動週期轉向企業AI基礎設施提供了支撐。
截至撰寫本文時（7月6日），美光和Sandisk是今年納斯達克100指數中表現最好的兩檔股票。雖然兩檔股票都大幅上漲，但美光的遠期本益比（P/E）倍數為6.4，相對溫和，而Sandisk的遠期本益比則稍高，為26.7。儘管如此，與其他領先AI晶片股在AI革命期間所見的峰值水平相比，這兩個倍數都較為低迷。
這種環境有利於美光和Sandisk在短期內繼續上漲，而潛在的順風似乎比傳統記憶體週期更持久。因此，我認為隨著這些催化劑在AI基礎設施時代持續實現，這為AI記憶體股票的進一步估值擴張留下了空間。
100.39萬 熱度
6.88萬 熱度
18.18萬 熱度
31.89萬 熱度
102.29萬 熱度
2 檔人工智慧（AI）記憶體股票，7 月值得大舉買入
隨著七月開始，Sandisk（SNDK 7.42%）和美光科技（MU 5.25%）在記憶體半導體股票中脫穎而出，具有股價大幅上漲的潛力。隨著財報季的到來，三個不同但相互關聯的發展正在展開，強化了對AI記憶體和儲存產品的結構性需求。
這些因素——根源於產業供應動態、企業投資決策以及持續的超大規模基礎設施支出——為美光和Sandisk創造了有利的環境。
圖片來源：The Motley Fool。
7月10日，SK海力士計劃通過首次公開募股（IPO）發行美國存託憑證（ADR）在納斯達克上市。此次發行涉及約1790萬股新股，目標總收益約為280億美元。SK海力士將利用這些資金來推動高頻寬記憶體（HBM）和對AI加速器至關重要的先進封裝技術的積極擴張。
在美國主要交易所上市為這家全球領先的記憶體製造商帶來了更高的知名度和流動性。市場對SK海力士首次亮相的積極反應可能會提振整個AI記憶體生態系統的情緒，包括直接競爭對手如美光以及提供互補NAND儲存解決方案的供應商如Sandisk。成功的發行應該有助於降低對記憶體產業週期性的感知風險，可能吸引增量資金流入相關公司。
多家記憶體製造商最近宣布了大規模擴張的承諾，反映出對AI驅動持續需求的樂觀態度。
6月下旬，韓國政府宣布三星電子和SK海力士將共同投資5200億美元，在該國西南部地區建設四座新的記憶體製造工廠。這項倡議源於一項長期計劃，三星和SK海力士計劃在相關大型項目中投資2萬億美元。
與此同時，美光最近在日本西部啟動了一項90億美元的擴建工程。該項目旨在隨著需求持續飆升，提高高頻寬記憶體（HBM）晶片的產量。此外，美光還投資2000億美元在紐約州、愛達荷州和維吉尼亞州建設新的晶圓廠。
我認為這些協調一致的投資證明了AI記憶體強勁且多年的需求週期。新產能需要數年才能上線，意味著動態隨機存取記憶體（DRAM）、NAND和HBM的近期短缺可能會持續。對美光而言，這些擴張直接增強了其在持續的超大規模數據中心建設中獲取更多HBM和DRAM份額的能力。對Sandisk而言，更廣泛的行業產能增長應該有助於支持企業級NAND快閃儲存的穩定價格和銷量。
展開
NASDAQ: MU
美光科技
今日變動
(-5.25%) -51.65美元
當前價格
933.10美元
關鍵數據點
市值
$1.1T市值僅使用公開交易流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅使用公開交易流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
當日範圍
891.71美元 - 939.81美元
52週範圍
103.38美元 - 1255.00美元
成交量
150萬
平均成交量
5150萬
毛利率
72.60%
股息率
0.07%
財報季即將到來。與往常一樣，科技領域的焦點將主要集中在超大規模企業的資本支出（capex）計劃上。過去幾年的主導主題是亞馬遜、微軟、Alphabet和Meta Platforms加速AI基礎設施支出。這一趨勢預計將持續，因為從圖形處理單元（GPU）、專用集成電路（ASIC）、記憶體和儲存、網絡設備到高容量交換機等產品已成為大型科技公司競爭定位和長期AI戰略的核心。
AMZN資本支出（TTM）數據由YCharts提供。
由於超大規模企業面臨為客戶提供更強大AI服務的巨大壓力，推遲或縮減增長路線圖可能會在一個模型性能和推理效率的先發優勢直接轉化為收入和利潤的市場中失去先機。因此，我認為資本支出指引可能會保持高位或可能增加，從而維持對相關HBM、DRAM和NAND產品的需求。
這些增長順風減輕了記憶體和儲存股票的週期性說法
上述三個催化劑匯聚在一起，為美光和Sandisk創造了一個引人注目的環境。SK海力士的上市驗證了記憶體產業的增長敘事，並可能吸引新的關注。同步的產能擴張表明行業領導者對未來幾年的持續需求充滿信心，並正在戰略性地布局供應。最後，不斷擴大的超大規模AI資本支出預算為記憶體消費從主要消費驅動週期轉向企業AI基礎設施提供了支撐。
截至撰寫本文時（7月6日），美光和Sandisk是今年納斯達克100指數中表現最好的兩檔股票。雖然兩檔股票都大幅上漲，但美光的遠期本益比（P/E）倍數為6.4，相對溫和，而Sandisk的遠期本益比則稍高，為26.7。儘管如此，與其他領先AI晶片股在AI革命期間所見的峰值水平相比，這兩個倍數都較為低迷。
這種環境有利於美光和Sandisk在短期內繼續上漲，而潛在的順風似乎比傳統記憶體週期更持久。因此，我認為隨著這些催化劑在AI基礎設施時代持續實現，這為AI記憶體股票的進一步估值擴張留下了空間。