自2017年以來飆升450%，這檔雲端股票仍是穩健買入選擇

通訊平台即服務（CPaaS）供應商 Bandwidth（BAND +12.74%）自2017年底上市以來一直是穩健的投資。該公司股票自上市以來已飆升超過450%，儘管近期波動，仍大幅擊敗大盤。

Bandwidth股票在2021年的回調，為那些錯過其多年來驚人漲勢的投資者提供了買入並為長期增長做好準備的黃金機會。Bandwidth仍以驚人的速度增長，短期內不太可能放慢腳步。該公司第二季度的業績讓我們清楚了解到為何其高速增長的時代仍將持續。

BAND數據來自YCharts

出色的第二季度增長預示更好時光

Bandwidth第二季度營收同比增長57%，達到1.207億美元，其中CPaaS部門貢獻了87%的營收。這些業績超過了公司提供的1.16億至1.17億美元營收指導區間的高端，這得益於客戶基礎的急劇增加以及現有客戶支出的增長。

Bandwidth本季度末擁有3,051名活躍客戶，較去年同期增長61%。第二季度的活躍客戶數量還包括Voxbone的客戶，Voxbone是一家通訊即服務提供商，Bandwidth於去年11月以5.2億美元收購了該公司。Voxbone上季度為Bandwide帶來了2,700萬美元的總營收。

更重要的是，排除Voxbone收購的影響後，Bandwidth本季度的美元淨留存率為114%。美元淨留存率將Bandwidth在特定季度來自活躍客戶的CPaaS營收與去年同期的同一批活躍客戶產生的營收進行比較。該指標的上升表明Bandwidth的客戶在其產品上的支出增加。

值得注意的是，儘管面臨嚴峻的同比比較，Bandwidth仍成功提高了其美元淨留存率。新冠疫情爆發導致遠程工作加速轉變，從而增加了對CPaaS解決方案的需求，而Bandwidth去年因疫情相關的順風因素額外產生了450萬至500萬美元的營收。

圖片來源：Getty Images。

排除去年疫情產生的額外業務影響後，Bandwidth的美元淨留存率將達到123%。總體而言，Bandwidth在後疫情時期成功地實現了客戶支出的同比增長，而其指導意見表明積極勢頭將持續。

Bandwidth已將全年營收指導上調至4.848億至4.868億美元之間，而非GAAP每股收益預計在0.71至0.75美元之間。該公司年初時原本預期營收在4.731億至4.761億美元之間，每股收益預計在0.47至0.55美元之間。

修訂後營收指導的中位數將轉化為同比增長近42%，而2020年營收為3.431億美元。這清楚表明Bandwidth有望再次實現穩健的增長年度，而終端市場機會表明這一趨勢可能持續。

巨大機遇在前

Bandwidth指出，根據IDC的估計，全球CPaaS市場到2024年營收可能達到177億美元。該公司去年的營收清楚表明它只是觸及了一個巨大市場的表面。

更重要的是，Bandwidth正在採取正確步驟來抓住這個巨大機遇。例如，收購Voxbone使Bandwidth能夠進入全球60個市場。這對Bandwidth來說是個好兆頭，因為到2024年，預計60%的CPaaS支出將發生在北美以外。此外，Voxbone為Bandwidth的產品組合增加了一個快速增長的利基市場——它現在正在進軍全球電信API（應用程式介面）市場，根據第三方研究，該市場每年增長近22%。

鑑於Bandwidth目前的市銷率為6.3倍，而去年平均市銷率為12.7倍，投資者現在有絕佳機會以便宜價格買入這隻雲端股票並實現長期收益。