又一加密巨头冲击IPO，Kraken以估值200亿美元递交申请

作者： Chloe， ChainCatcher

11 月 19 日，知名加密货币交易所 Kraken 正式向美国证券交易委员会秘密提交了 S-1 表格注册声明草案，拟发行普通股，股份数量和发行价格区间尚未确定，此次首次公开募股预计将在美 SEC 完成审查程序后进行，具体时间取决于市场情况和其他条件。

在公司提交 S-1 表格前一天，Kraken 也宣布完成两阶段共 8 亿美元的融资，估值达到 200 亿美元。

在推进 IPO 前，Kraken 已有不少全球扩张的举措，上月 Kraken 才宣布以约 1 亿美元的价格美国受商品期货交易委员会 (CFTC) 监管的指定合约市场 Small Exchange，不仅扩大 Kraken 的合规版图，也旨在强化其 IPO 布局，而此次提交申请便是印证了 Kraken 对市场时机的信心。

完成 8 亿美元融资后将深化全球布局

近几年，Kraken 扩展到全球多个市场，提供超过 450 种数字资产交易、传统期货、股票、ETF 和多种法币支持。其产品线包括 Kraken App、Kraken Pro、Kraken Institutional 等，涵盖零售和机构用户需求。

根据 Kraken Q3 财报，第三季度实现收入 6.48 亿美元，较上一季度增长 47% ; EBITDA 增长 124%，利润率达 27.6% ; 平台交易量 5619 亿美元，增长 23% ; 资产总额 593 亿美元，增长 34%。这些强劲业绩为其融资和 IPO 提供了基础。

回顾这次融资细节，Kraken 的 8 亿美元募资分为两个阶段完成。第一阶段由机构投资者主导，包括 Jane Street、DRW Venture Capital、HSG、Oppenheimer Alternative Investment Management 和 Tribe Capital 等知名机构，同时还有 Kraken 联席 CEO Arjun Sethi 家族办公室提供的财务支持，估值为 150 亿美元。第二阶段则是来自 Citadel Securities 的 2 亿美元战略投资，估值为 200 亿美元。

同时，这轮融资将 Kraken 的估值推升至 200 亿美元。作为对比，目前 Coinabse 公开市值为 694 亿美元，第三季度收入为 Kraken 的 3 倍，而 Ripple 上月融资的估值则为 400 亿美元。

据官方报告指出，Kraken 计划将这笔融资资金用于扩大全球运营，计划进军拉丁美洲、亚太和欧洲、中东及非洲等新兴市场，同时将产品扩展到加密货币以外的产品。

近几个月，Kraken 已整合美国期货交易（通过收购 NinjaTrader）、推出股票和代币化股票交易，以及全球支付、储蓄和投资应用 KRAK，目标旨在将传统金融产品线完整上链。

Polymarket 预测 Kraken 将在明年三月底完成 IPO

昨日 Kraken 以 Payward Inc. 向 SEC 提交 S-1 表格的草案，提出公开发行普通股。虽然股份数量和价格范围尚未确定，但这项保密提交允许公司在不立即公开细节的情况下进行内部准备和审核，预计 IPO 将在 SEC 完成审查后进行，视市场条件而定。

Kraken 长期以来都有意上市。2021 年初，联合创始人 Jesse Powell 就透露称，Kraken 的目标是在 2022 年初上市。尽管主要竞争对手 Coinbase 早在 4 年前就已经上市，但 Kraken 都迟迟未采取任何实质性举措。此次提交申请显示 Kraken 对市场时机的信心，尤其在监管环境改善的背景之下。

在 X 上，@baeko_02 分享 Polymarket 预测市场数据，参考历史，Bullish 在提交 IPO 文件后 2 个月上市，Gemini 约 6 个月，市场则预期 Kraken IPO 将成为 2026 年初的焦点事件。

根据 Polymarket 最新数据，交易员们预测 Kraken 将在今年 12 月 31 日完成 IPO 的机率仅 4%，而 2026 年 3 月 31 日为 69%，这反映了市场对 Kraken IPO 时程的共识。