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市场到底被谁砸了盘?
这两天比特币暴跌5%,全网爆仓声一片。大部分人以为是「鲍威尔辞职」的假新闻捣的鬼,但其实真正的导火索,藏在东京。
日本央行,正在悄悄引爆全球流动性的炸弹。
先看第一个信号:日本10年期国债收益率冲到1.1%,这是2008年金融危机以来的最高点。什么概念?过去十几年,全球投资者靠着日本近乎零利率的环境,疯狂借入日元、换成美元,然后冲进比特币、以太坊这些高风险高收益的资产里。这套玩法有个专业名词——日元套利交易。
但现在,游戏规则变了。
第二个信号更致命:市场预测日本央行12月加息的概率已经超过60%。与此同时,美联储12月降息的概率却高达87.6%。这形成了一个剪刀差——日元借款成本飙升,美元资产收益率下降。
结果就是:机构开始反向操作,抛售比特币等资产,换回日元偿还债务。日元越升值,抛压越猛烈。比特币只是第一个倒下的多米诺骨牌,山寨币的惨烈程度可能更甚。
所以别只盯着美联储的货币政策了。哪怕美国降息,也挡不住日本资金回流的浪潮。只要日元继续走强,日债收益率还在涨,全球去杠杆的压力就不会停。
现在这个位置,你敢抄底吗?