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Ackman减仓Alphabet却被华尔街集体反对?AI巨头Q3财报说明了一切

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核心数据速览

  • Ackman Q3动作:减持Alphabet A类股51.9万股,仓位下降9.7%
  • 华尔街态度:66位分析师零人看空,57人评级"买入/强烈买入"
  • Alphabet Q3成绩:营收1023亿美元(YoY+16%),净利润350亿美元(YoY+33%)
  • Gemini用户:月活跃用户突破6.5亿

为什么大佬在卖,华尔街在买?

Ackman的逻辑:他没有减仓Amazon或Alphabet C类股,只减了A类股。最可能的原因是止盈操作 —— Alphabet A类股从2023年Q1启动以来涨幅巨大,现在还持有1100万股、市值33亿美元。可能是想平衡投资组合风险。

华尔街为什么看好

  • Google Search业务"火力全开",AI Overviews功能拉动搜索增长
  • Google Cloud营收加速,AI工具直接驱动客户迁移
  • Waymo无人出租车已在5个美国城市运营,计划扩张到11+城市
  • 量子计算部门取得重大突破,有潜力成为十年级别的新增长极

长期投资者该怎么看?

从数据上看,Ackman减仓不是看空信号,而是配置调整。Alphabet的AI护城河在深化:

  • Gemini 3.0推出后,Google Cloud有望吸纳更多AI应用开发者
  • Agent AI普及趋势下,Google搜索可能演变成个人购物助手
  • Waymo商业化路径清晰,未来可能成为利润中心

矛盾在哪:同样是AI受益股,为什么大基金经理却在卖?可能的解释是——短期PE过高vs长期基本面仍强。华尔街分析师普遍是基本面派,而Ackman可能在做风险平衡。

这波操作值得关注的点:如果Ackman继续减仓,可能说明AI估值进入透支阶段;如果停止减仓,就是单纯的获利回吐。

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