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内容不限:币圈新闻、行情分析、晒单吐槽、币种推荐皆可。
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日本央行一加息,比特币就崩盘。美股一开市,主流币就暴跌。
背后逻辑其实很简单——
过去十几年,日本的利率长期维持在零甚至负值区间,全球最廉价的资金池就在东京。大量机构(日本养老金、对冲基金为主)玩起了这套操作:
第一步:低成本借入海量日元(利息接近零)
第二步:兑换成美元
第三步:All in 高收益资产——科技股、新兴市场、加密货币……哪里收益高往哪冲
第四步:每年躺赚5%-10%的息差+资产增值,简直无本万利
这就是著名的「日元套利交易」(Yen Carry Trade),市场规模保守估计几千亿到上万亿美元。
但现在,日本央行突然加息了。即便只是象征性的0.25%,整个游戏规则瞬间崩塌:
• 借贷成本陡增,原本的息差优势荡然无存甚至出现倒挂
• 日元汇率疯狂反弹(去年一度从161飙升至140附近)
• 当初借100日元的债务,现在要还110-120才能平账,账面亏损触目惊心
• 所有参与者集体恐慌:疯狂抛售比特币→砸盘美股→抢购美元→兑换日元还债!
几千亿美金的资金同步撤离,比特币这种缺乏基本面支撑、完全依赖流动性驱动的资产根本扛不住。
一波集体踩踏,血崩在所难免。