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最近注意到一个挺有意思的风险指标——OI/TVL比值。简单说,这玩意儿能看出交易平台到底有多「激进」。



这个比值越高,说明交易者在平台上开的杠杆仓位相对锁仓资金越多。一旦遇到极端行情,触发自动减仓(ADL)的概率就蹭蹭往上涨。现在中心化交易所的平均OI/TVL大概在0.5左右,而老牌去中心化衍生品平台像dYdX、GMX这些,平均只有0.25。

为啥DEX的比值低这么多?可能跟早期项目更注重资金安全、用户群体偏保守有关。不过对于那些刚起步的新协议来说,这个数据会更极端——要么超低(没人敢玩),要么飙高(野蛮生长期)。黑天鹅来的时候,这些新平台的抗风险能力确实得打个问号。
DYDX4.38%
GMX6.04%
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BearMarketSagevip
· 17小时前
0.5 vs 0.25,CEX 还是玩得凶啊,难怪经常看到爆仓的惨剧
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Gas Banditvip
· 17小时前
哈哈DEX的人还真保守,看来都被之前的事儿吓怕了
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熊市抄底人vip
· 17小时前
诶,0.5和0.25这差距...CEX确实玩得凶,一个黑天鹅下来直接gg
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链上资深福尔摩斯vip
· 17小时前
0.5 vs 0.25,CEX 就是比 DEX 野心大啊,迟早出事儿
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bridgeOopsvip
· 17小时前
0.5和0.25的差距这么大,CEX真的玩得有点野啊,迟早翻车
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GasFeeCriervip
· 17小时前
0.5 vs 0.25,CEX 还是比 DEX 激进多了,等下次闪崩就知道谁扛不住
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