人工智能热潮引发内存芯片“超级周期”短缺

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人工智能的加速增长正以前所未有的压力冲击半导体行业。这一进步引发了需求的超级周期，导致内存芯片持续短缺和价格上涨。

因此，从数据中心到大众消费设备，整个科技链都受到影响，这为制造商和终端用户带来了物流和财务方面的挑战。

制造商因AI需求承压

AI的兴起正促使主要半导体制造商将资源和产能转向高带宽芯片，如HBM模块，这对于人工智能应用和先进模型训练至关重要。

例如，美光科技（Micron Technology）最近宣布投资超96亿美元，在日本建设一座专为AI先进内存芯片服务的新工厂。

因此，传统内存（包括DRAM和NAND）的产量下降，影响了服务器、个人电脑和移动设备的组件供应。

此外，大型科技公司和主要云服务提供商预计内存芯片的需求将呈指数级增长。

这推动了提前采购、库存积累和更快的补货周期，进一步加剧了全球传统内存供应的压力。

科技链中的短缺与价格上涨

直接后果是，DRAM模块和其他内存芯片的价格在2025年出现了显著上涨。DDR5内存（广泛用于服务器和高性能计算机）以及智能手机等关键组件的影响尤为明显。

此外，这种成本上升已开始传导至电子设备的终端售价，预计如果供应压力持续，2026年这一影响可能会进一步加剧。

硬件、汽车和医疗设备制造商已经警告称，零部件短缺和更高的生产成本可能会改变全球科技市场的格局。

超级周期展望及可能的调整情景

行业分析师预计，短缺和价格上涨的压力可能会持续数个季度。原因在于AI基础设施仍在加速扩展，而制造商尚未能同步提升产能。

因此，如果需求持续大幅超过供应，超级周期很可能会一直延续到2026年底。

不过，也存在意外转折的可能。产能快速提升或需求放缓可能会在短时间内带来供应过剩。这种情况下，价格将迅速回调，并迫使主要制造商重新制定战略。