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有没有一种可能,大饼美股化,山寨刚刚经历了2018?
第一,在盘面上,去掉BTC、 ETH和稳定币,山寨币总市值的高点出现在2024年12月。
第二,在货币政策上,2018年加息,2025年虽然没加息,但是前3季度保持着高息。联邦基金利率4.25%~4%。
第三,在经济环境上,2018和2025都是关税、贸易战。
第四,在周期上,因为四年周期的预期,交易者提前埋伏,导致周期一直在提前。
上上个周期,山寨季在2018年1月。
上个周期,山寨季在2021年4月,下半年大部分山寨没达到上半年高点。
按照这个节奏,本轮山寨季在2024年底,非常合理。
当然,市场对山寨币靠所谓技术、生态的叙事不再买单,是重要的影响因素。
但这种周期的打乱,也是一种试金石,那些靠着牛市割一波项目,2026年大概率会放弃发展。
反而真正做事的项目,在熊市不宣传、但会持续做事。