政策动能推动数字资产行业增长，区块链技术股上涨

数字资产生态系统正经历一场由政策驱动的重大转型，重塑着区块链技术股票的投资机会。监管利好和战略性政府举措为加密货币和区块链相关企业营造了一个引人注目的背景。

监管转变：为数字创新创造动力

一个具有里程碑意义的时刻出现在7月17日通过的GENIUS法案，该法案为稳定币建立了关键的法律框架。这一立法里程碑直接提升了如Circle Internet Group等稳定币提供商的估值，该公司管理着广泛采用的USDC标准。与此同时，未来的立法——CLARITY法案和反CBDC监控国家法案——表明政策推动力持续向数字资产合法化方向发展。

各州层面的举措也在放大这一趋势。怀俄明州宣布的Frontier Stable Token显示出地区热情，而伊利诺伊州的数字资产与消费者保护法案赋予该州金融监管机构对数字资产交易所及相关企业的明确权限。特朗普政府的亲加密立场进一步加快了这一势头，SEC在2025年春季的议程中提出了对交易所法案规则和受监管平台加密交易监管框架的具体修改建议。

基础设施演变：从交易到企业解决方案

纳斯达克在9月提交Form 19b-4给SEC，允许其平台进行代币化股权交易和交易所交易产品的申请，标志着机构对大规模区块链基础设施的准备。这一发展特别有利于行业内的主要玩家。

有望抓住这一机遇的区块链技术股票包括行业巨头。Circle Internet Group (CRCL) 已超越简单的稳定币发行，推出了Arc，一款面向企业级的Layer-1区块链，旨在支持链上金融应用。截至十月底，USDC的流通量约为771亿美元，较年中增长显著，从613亿美元升至此数。Circle不断扩展的合作伙伴网络——涵盖支付处理商、金融基础设施提供商和机构平台——支撑着其长期增长潜力。7月推出的Circle Gateway实现了跨八个区块链网络的USDC无缝跨链操作，推动稳定币的普及。

Coinbase (COIN)，美国领先的注册加密货币交易所，积极扩展其产品生态系统。经过2025年第三季度整合去中心化交易协议后，其“全能交易所”平台已覆盖超过40,000个可交易资产。公司衍生品业务也通过推出CFTC监管的永续合约得到增强，衍生品交易现占交易总量的约80%。机构客户的表现也十分亮眼：2025年第三季度，Coinbase客户在平台上的USDC平均持有量达$15 十亿。

CME集团 (CME)，全球期货交易的领导者，市场份额约90%，已成为机构接触加密货币的门户。2025年第三季度的日均合约交易量为2530万份，创下第二高纪录，而年末未平仓合约达1.26亿份，达到五年来的最高水平。加密货币板块表现强劲，日合约交易量达34万份，同比激增225%，主要得益于Solana和XRP期货的成功推出。CME承诺从2026年初开始提供全天候的加密货币期货和期权，为行业加速采用铺平道路。

市场动态与资产表现

比特币作为行业的旗舰资产，受益于机构采纳和作为非主权价值储存手段的接受度。目前价格为87,880美元，七天内下跌2.78%，波动性依然是一个持续的考虑因素。在过去的12个月中，该资产价格在67,839.67美元到124,714.85美元之间波动，反映出行业固有的价格敏感性。

不断扩展的加密货币生态——涵盖以太坊、索拉纳、卡尔达诺、狗狗币、XRP等——在去中心化区块链网络上运行，采用复杂的密码学技术，确保记录的不可篡改性和透明性。这一技术基础持续推动行业的采用和投资者的信心。

投资论点

有利的监管环境、基础设施的成熟以及机构资本流入，共同营造了一个极具吸引力的区块链技术股票投资环境。Circle、Coinbase和CME集团代表了行业不同角度的敞口——从稳定币基础设施到交易平台再到衍生品门户——每个都在数字资产从投机边缘转向核心金融基础设施的过程中受益。